Tình hình trên thị trường tiền điện tử đã giữ nguyên trong suốt một tháng rưỡi vừa qua. Trên khung ngày, đây vẫn chỉ là một nhịp điều chỉnh tăng yếu, khá ì ạch, trong khi trên khung 4 giờ, khoảng 80% thời gian là đi ngang, với độ dốc tăng rất nhẹ. Vì vậy, đây là giai đoạn cực kỳ kém hấp dẫn để giao dịch, do vừa không có mô hình đi ngang rõ ràng, vừa không có xu hướng rõ rệt. Sau khi Bitcoin thoát ra khỏi kênh đi ngang, chúng tôi đã coi giai đoạn đi ngang là kết thúc vì diễn biến giá phía trên kênh quá mạnh. Tuy nhiên, các pha lệch khỏi kênh có thể xuất hiện dưới nhiều dạng khác nhau. Các biến động gần đây của đồng tiền mã hóa dẫn dắt này cho thấy trạng thái đi ngang vẫn tiếp diễn. Chẳng hạn, tuần trước giá đã giảm về cận dưới của kênh đi ngang, tạo một pha lệch khá rõ ràng, hút thanh khoản cho lệnh mua, rồi lại bật tăng trở lại. Do đó, các mô hình nội bộ bên trong kênh đi ngang một lần nữa trở nên vô nghĩa, và giá có thể sớm quay lại cận trên của kênh.

Như chúng ta đã xác định, Bitcoin đã đi ngang trong suốt một tháng rưỡi. Điều này cho thấy cung và cầu hiện đang xấp xỉ cân bằng. Dù vậy, bất chấp trạng thái đi ngang khá rõ ràng, nhiều chuyên gia vẫn tiếp tục bàn luận về việc "cá voi" tích lũy Bitcoin, dòng tiền tăng vào các quỹ ETF Bitcoin, thậm chí là quan điểm cho rằng Bitcoin đã trở thành một "nơi trú ẩn an toàn" trong bối cảnh chiến tranh tại Iran. Cần nhắc lại rằng Bitcoin đã trong xu hướng giảm suốt 6 tháng qua. Ở thời điểm hiện tại, chúng tôi không thấy lý do nào để một xu hướng tăng mới bắt đầu, và cũng không có mô hình "bullish" nào trên khung ngày.

Bức tranh tổng quan BTC/USD trên khung 1D

Trên khung ngày, Bitcoin vẫn đang duy trì cấu trúc xu hướng giảm. Cấu trúc xu hướng được xác định là bearish, và đường CHOCH hiện nằm tại vùng 97.900 USD. Chỉ khi giá vượt lên trên vùng này mới có thể coi xu hướng giảm là đã chấm dứt. Tín hiệu bán gần nhất được hình thành trong vùng FVG "bearish" (96.900 – 98.000 USD). Nhờ đó, các nhà giao dịch đã có cơ hội rất tốt để bắt gần như trọn vẹn nhịp giảm vừa qua. Mục tiêu hiện tại của xu hướng giảm vẫn nằm ở 57.500 USD, tương ứng mức thoái lui Fibonacci 61,8%. Khi chưa xuất hiện dấu hiệu đảo chiều xu hướng sang tăng, chúng tôi cho rằng đà giảm sẽ còn tiếp diễn. Trên khung ngày, vùng giá quan tâm (POI) gần nhất cho các lệnh bán mới nằm trong khoảng 79.500 – 81.100 USD. Bên cạnh đó, khoảng một tuần trước, một FVG bearish khác đã hình thành (kèm giai đoạn rút thanh khoản bán ban đầu), và giá thậm chí đã có phản ứng với vùng này. Tuy nhiên, trên khung 4 giờ, khả năng duy trì trạng thái đi ngang vẫn rất cao trong suốt giai đoạn này.

Bức tranh tổng quan BTC/USD trên khung 4H

Trên khung 4 giờ, giá đã giảm về cận dưới của kênh đi ngang, tạo một pha lệch/bật lên từ vùng này và hiện có thể tiếp tục tăng trở lại. Đường CHOCH, vốn đang nâng đỡ cho nhịp điều chỉnh tăng, nằm tại vùng 65.500 USD. Nếu phá vỡ đường này, có thể coi nhịp điều chỉnh kéo dài một tháng rưỡi đã kết thúc. Trong pha giảm gần nhất, hai FVG bearish mới đã được hình thành, nhưng nếu trạng thái đi ngang tiếp tục, các mô hình nội bộ sẽ không còn nhiều ý nghĩa.

Khuyến nghị giao dịch cho BTC/USD:

Bitcoin vẫn đang hình thành một xu hướng giảm hoàn chỉnh. Chúng tôi kỳ vọng giá giảm với mục tiêu 57.500 USD (mức Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng kéo dài ba năm), và hiện chưa có dấu hiệu đảo chiều xu hướng. Tuy nhiên, ngay cả vùng 57.500 USD cũng không còn trông giống một điểm dừng cuối cùng. Trong số các vùng giá quan tâm (POI), FVG bearish gần nhất trên khung ngày đang nằm khá xa so với giá hiện tại. Trên khung 4 giờ, diễn biến của Bitcoin lại một lần nữa mang đầy đủ đặc điểm của một giai đoạn đi ngang, và giá đã giảm về cận dưới của kênh đi ngang. Do đó, cả hai FVG trên khung 4 giờ đều có khả năng sẽ không tạo ra phản ứng đáng kể nào.

Giải thích các minh họa:

• CHOCH – Change of Character, thay đổi đặc điểm trong cấu trúc xu hướng.
• Liquidity – Thanh khoản gắn với các lệnh cắt lỗ của nhà giao dịch, được các market maker khai thác để xây dựng vị thế.
• FVG – Fair Value Gap, vùng kém hiệu quả về giá. Giá đi qua các vùng này rất nhanh, cho thấy sự vắng mặt hoàn toàn của một phía thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng với những vùng này.
• IFVG – Inverted Fair Value Gap. Sau khi giá quay lại vùng này, không xuất hiện phản ứng mà ngược lại phá vỡ mạnh mẽ, rồi sau đó quay lại kiểm định từ phía bên kia.
• OB – Order Block. Cây nến mà tại đó market maker mở vị thế nhằm hút thanh khoản để hình thành vị thế theo hướng ngược lại.