يتراجع زوج EUR/USD لليوم السادس على التوالي. مرة أخرى نرى هبوطًا تدريجيًا جدًا لليورو، وكأن السوق ليس متحمسًا فعليًا لبيع اليورو وشراء الدولار، ومع ذلك هناك شيء ما – أو طرف ما – يجبره على القيام بذلك. ما هو هذا "الشيء" أو من هو هذا "الطرف"؟ برأيي، أي قوة في الدولار هي قصيرة الأجل. في الوقت الحالي، لا يرى السوق أسبابًا كافية لموجة جديدة من بيع الدولار الأمريكي، ولذلك يتعزز الدولار تدريجيًا. وفي ظل تباطؤ التضخم، قد يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة، وهذا هو السبب الوحيد، إلى حد ما المنطقي، لتراجع الزوج.

على الرسم البياني اليومي، يبدو بوضوح أن كل موجة صعود تقريبًا خلال الأشهر الاثني عشر إلى الثلاثة عشر الماضية كانت أقوى وأسرع من أي موجة هبوط. على سبيل المثال، بين 24 ديسمبر و16 يناير، ارتفع الدولار بنحو 200 نقطة. ومع ذلك، بين 19 يناير و27 يناير، انخفض بنحو 450 نقطة. وهكذا، أولًا، لم يتم إبطال اختلال التوازن الصعودي رقم 12. ثانيًا، يمكن تحديد اختلال توازن صعودي آخر من 9 فبراير، ولا يزال هو أيضًا قائمًا. ثالثًا، لا تزال الأنماط البيعية غائبة. رابعًا، خلفية الأخبار لا توفر سوى دعم مشكوك فيه للدولار.

هيكل الرسم البياني ما زال يشير إلى هيمنة واضحة للمشترين. الاتجاه الصعودي لا يزال قائمًا. تشكّل إشارة صعودية في اختلال التوازن 11، ولاحقًا ظهرت إشارة صعودية أخرى في اختلال التوازن 12. لذلك، يمكن للمتداولين الإبقاء على مراكز الشراء مفتوحة حتى يتم إبطال النماذج الحالية أو ظهور إشارات بيعية. وحتى في تلك الحالة، لا أتوقع قوة كبيرة للدولار الأمريكي.

خلفية الأخبار لم تكن مفاجِئة ولا مثيرة للإعجاب. ظل التضخم في ألمانيا عند مستوى 2.1% على أساس سنوي، بما يتوافق مع التقديرات الأولية. جاءت مؤشرات توقعات الاقتصاد ZEW لألمانيا ومنطقة اليورو أدنى من توقعات المتداولين. وبذلك، كانت الهجمات البيعية يوم الثلاثاء مبررة إلى حد ما. ومع ذلك، في رأيي، قد يواصل الدولار الارتفاع بوتيرة بطيئة — بنحو 10 نقاط في اليوم — لكنه سيواجه في نهاية المطاف موجة هبوط حادة أخرى.

لدى المشترين أسباب كافية لشن هجوم متجدد منذ 6–7 أشهر، وهذه الأسباب على الأقل لا تقل مع مرور الوقت. وتشمل هذه التوقعات التيسيرية (في جميع الأحوال) لسياسة FOMC النقدية، والسياسة العامة لـ Donald Trump (التي لم تتغير مؤخرًا)، والتوترات بين الولايات المتحدة والصين (حيث تم التوصل فقط إلى هدنة مؤقتة)، والاحتجاجات الشعبية في الولايات المتحدة تحت شعار "لا ملوك"، وضعف سوق العمل، والإغلاق الحكومي في الخريف (الذي استمر شهرًا ونصف)، وإغلاق فبراير، والعمليات العسكرية الأمريكية ضد بعض الدول، والضغط القانوني على Powell، و"قضية Greenland"، وتدهور العلاقات مع كندا وكوريا الجنوبية. لذلك، يبدو لي أن استمرار نمو الزوج مبرر تمامًا.

ما زلت لا أؤمن ببدء اتجاه هابط. تظل خلفية الأخبار صعبة جدًا من حيث تفسيرها لصالح الدولار، ولا أحاول القيام بذلك. تمثل الخط الأزرق مستوى السعر الذي يمكن عنده اعتبار انتهاء الاتجاه الصعودي. سيتعين على البائعين دفع الزوج للهبوط بنحو 360 نقطة للوصول إليه، وهو ما لا يزال يبدو غير واقعي في ظل خلفية الأخبار الحالية وهيكل الرسم البياني الذي لا تظهر فيه أي أنماط بيعية. كان الهدف الصاعد الأقرب لليورو هو اختلال التوازن البيعي عند 1.1976–1.2092 على الرسم البياني الأسبوعي، الذي تشكّل في يونيو 2021. وقد تم ملء هذا النمط بالكامل. وفوق هذا النطاق، يبرز مستويان: 1.2348 و1.2564، وهما يتوافقان مع قمتين على الرسم البياني الشهري.

التقويم الاقتصادي

الولايات المتحدة: – تصاريح البناء (13:30 بتوقيت UTC) – طلبات السلع المعمرة (13:30 بتوقيت UTC) – بدء بناء المنازل (13:30 بتوقيت UTC) – الإنتاج الصناعي (14:15 بتوقيت UTC)

في 18 فبراير، يتضمن التقويم الاقتصادي أربع بيانات، يمكن اعتبار اثنتين منها ذات أهمية نسبية. قد تؤثر خلفية الأخبار على معنويات السوق يوم الأربعاء، وبشكل خاص في النصف الثاني من اليوم.

توقعات وتحليل تداول EUR/USD

في رأيي، لا يزال الزوج في طور تشكيل اتجاه صعودي. وعلى الرغم من أن خلفية الأخبار تدعم المشترين، فإن البائعين شنّوا هجمات متكررة في الأشهر الأخيرة. ومع ذلك، لا أرى أسبابًا واقعية لبداية اتجاه هابط.

من اختلالات التوازن 1 و2 و4 و5 و3 و8 و9 كانت لدى المتداولين فرص لشراء اليورو. وفي جميع الحالات، شهدنا بعض النمو، ولا يزال الاتجاه الصعودي قائمًا. لاحقًا، تشكّلت إشارة صعودية جديدة من اختلال التوازن 11، ما أتاح للمتداولين الشراء بهدف 1.1976، وهو ما تحقق. في الأسبوع الماضي، تشكّلت إشارة صعودية أخرى في اختلال التوازن 12، ما منح المتداولين فرصة جديدة لفتح مراكز شراء. الأهداف الرسمية هي 1.2348 و1.2564. ولم يتم إبطال هذه الإشارة حتى الآن.