Биткоин и эфир продолжают уже несколько недель находиться в боковом движении после резкого взлета. В последние две недели и биткоин, и эфир торгуются в боковых каналах, а техническая картина на старших ТФ допускает новый виток нисходящего тренда. Решение Министерства финансов об увеличении объемов выкупа облигаций спровоцировало взлет криптовалютного рынка, однако как долго он будет продолжаться, учитывая один-единственный фактор поддержки? Фундаментальный фон остается слабым для криптовалютного сегмента, нисходящие тренды не сломлены ни по эфиру, ни по биткоину. Оснований для длительного роста мы по-прежнему не наблюдаем. Перспективы криптовалютного сегмента стали гораздо более оптимистичными в августе, но мы предупреждаем трейдеров: возможно, мы имеем дело с пампом или манипуляцией.

Тем временем, глава отдела цифровых активов BlackRock Роберт Митчник сообщил, что биткоин может вернуться к концу года к своему последнему ATH. По словам Митчника, проблема высокого государственного долга США вынудит инвесторов с опаской относится к государственным облигациям, а правительство США будет вынуждено запускать различные программы стимулирования. На практике практически любая программа стимулирования предполагает увеличение денежной массы в обращении или же снижение стоимости кредитов, что автоматические снижает доходность традиционных финансовых инструментов. В то же время инвесторы будут склонны к поиску альтернативных инструментов, так как доверие к американским трежерис и доллару сейчас крайне низкое. Одним из таких инструментов выступает биткоин, который, по мнению многих экспертов, находится в конце своего 4-хлетнего цикла. Если это так, то нисходящий тренд будет завершен в ближайшее время или уже завершен.

Также отметим, что Министерство финансов США уже, по сути, начало программу стимулирования, которая фактически направлена на снижение доходности долгосрочных облигаций. Но так или иначе, Минфин США будет выкупать собственные облигации, предоставляя инвесторам дополнительные денежные потоки, которые необходимо куда-то перенаправлять. Таким образом, чем больше облигаций будет выкупать Минфин, тем больше свободных средств будет на руках инвесторов. И, как минимум, часть этих средств может пойти на покупку биткоина.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин продолжает формирование нисходящего тренда, несмотря на сильный рост неделей ранее. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), хотя этот уровень, по сути, уже был отработан. Но мы не считаем, что нисходящий тренд на этом завершен. Текущий рост первой криптовалюты очень слабо походит на коррекцию, но это не может являться веским доводом для открытия лонгов. Текущее движение больше всего похоже на пампинг. С максимума 82 850$ может быть снята ликвидность, что может спровоцировать новый виток нисходящего тренда. На 4-часовом ТФ также можно ожидать нового падения после второго снятия ликвидности с последних максимумов(девиации).

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир может начать новый восходящий тренд. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир может взять курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. На дневном ТФ был отработан ближайший «медвежий» FVG, но этот FVG принадлежит предыдущему тренду. Если он и спровоцирует реакцию рынка, то она, скорее всего, будет коррекционной. Также отметим снятие ликвидности с максимума от 17 апреля и снятие ликвидности на 4-часовом ТФ. Биткоин также снял ликвидность на 4-часовом графике. Таким образом, как минимум, коррекция должна быть, но на 4-часовом ТФ по эфиру уже образовался флэт. Внутри флэта все внутренние паттерны не имеют значения, а рассчитывать в ближайшее время можно на падение лишь к нижней границе флэта.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.