Сегодня участники рынка узнали, в каком состоянии находится рынок труда США по состоянию на январь. Оказалось, что ситуация налаживается, рабочие места создаются темпами близкими к «нормальным» временам. Однако какие выводы могут сделать трейдеры в разрезе прогнозирования дальнейшего движения американской валюты?

Начать следует с того, что ФРС в любом случае взяла паузу после декабрьского смягчения денежно-кредитной политики. Джером Пауэлл и некоторые его коллеги заявили, что потребуется определенное время для того, чтобы снижение ставок полностью отразилось на рынке труда и экономике в целом. Следовательно, паузу на 3-4 месяца минимум ФРС себе запланировала при любых значениях Nonfarm Payrolls и безработицы.

Сегодня мы узнали, что безработица сократилась, а рабочих мест в январе было создано гораздо больше, чем ожидалось. Означает ли это, что ФРС возобновит цикл смягчения денежно-кредитной политики ранее запланированного срока? Конечно, нет, так как в этом нет никакого смысла. Смысл появиться только в том случае, если инфляция в ближайшие месяцы продолжит замедление.

Как это ни банально, но после выхода отчетов по рынку труда на первое место выходит показатель инфляции. Напомню, что нежелание ФРС снижать процентную ставку до уровней, требуемых Дональдом Трампом, было связано в основном с высокой инфляцией. Прошлой осенью комитет FOMC был вынужден перейти к смягчению политики, так как рынок труда демонстрировал угрожающую тенденцию. Рынок труда нужно было срочно спасть и, похоже, трех раундов смягчения оказалось вполне достаточно.

Следовательно, именно инфляция будет определяющим отчетом для ФРС в ближайшие месяцы. В пятницу может стать известно о замедлении показателя до 2,5% в годовом исчислении. По некоторым данным, инфляция может замедлиться даже до 2,4%. Текущая ставка ФРС равняется 3,75%, а ставки ЕЦБ, которому удалось побороть высокую инфляцию и добиться ее снижения к целевой отметке, находятся около 2%. Следовательно, по мере приближения американской инфляции к 2% у ФРС вновь появляются веские причины возобновить цикл смягчения. Не в угоду Трампу, а во избежание замедления инфляции ниже 2%. На мой взгляд, вероятность нового раунда снижения процентной ставки ниже сегодня не стала, так как теперь все будет зависеть от инфляции.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 11 февраля. Неожиданный сюрприз для доллара

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. На текущий момент я считаю, что инструмент остается в рамках глобальной волны 5, поэтому ожидаю повышения котировок в первой половине 2026 года. Но в ближайшее время я ожидаю понижательную волну(или серию волн), так как структура a-b-c-d-e также выглядит завершенно. В ближайшее время мои читатели могут заниматься поиском областей и уровней для новых покупок с целями, расположенными около отметок 1,2195 и 1,2367, что приравнивается к 161,8% и 200,0% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD имеет вполне понятный вид. Пятиволновая повышательная структура завершила свое построение, но глобальная волна 5 может принять гораздо более протяженный вид. Я считаю, что в ближайшее время может наблюдаться построение коррекционного набора волн, после чего возобновиться построение восходящего тренда. Следовательно, в ближайшие недели я могу посоветовать искать возможности для новых покупок. На мой взгляд, при Дональде Трампе фунт стерлингов имеет все шансы стоить 1,45-1,50$. Сам Трамп приветствует снижение курса доллара. Все его действия имеют двойной эффект: снижение доллара и решение внутренних, внешних, торговых и геополитических вопросов.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.