คู่เงิน GBP/USD เติมเต็มช่องว่างขาขึ้น (bullish imbalance) ชุดล่าสุดครบทั้งหมด (100%) จากนั้นมีการตอบสนองที่ขอบล่างของโซนดังกล่าวแล้วปรับตัวขึ้นไปจนแตะขอบบนของแพตเทิร์น ก่อนที่โมเมนตัมฝั่งซื้อจะเริ่มอ่อนแรงลง การตอบสนองครั้งที่สองต่อ imbalance 14 ไม่ได้เกิดขึ้น และราคา GBP ร่วงลงอย่างรุนแรงต่อเนื่องเป็นเวลา 3 วันติดต่อกัน ผมมองว่าการอ่อนค่าของ GBP ครั้งนี้เชื่อมโยงกับการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความเป็นไปได้สูงที่สหรัฐฯ จะเปิดปฏิบัติการทางทหารขนาดใหญ่ในอิหร่าน ซึ่งตามมุมมองของผู้เชี่ยวชาญน่าจะเป็นการแทรกแซงที่ยืดเยื้อและครอบคลุม มีเป้าหมายเพื่อเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครอง รวมถึงทำลายขีดความสามารถทางการทหารและโครงการนิวเคลียร์ของประเทศดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าเงินปอนด์อ่อนค่ามากกว่ายูโร ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่เผยแพร่ออกมาในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะรายงานการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 5.2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อลดลงแรงมาอยู่ที่ 3.0% ส่งผลให้รายงานทั้งสองฉบับทำให้ความเป็นไปได้ที่ Bank of England จะผ่อนคลายนโยบายการเงินในการประชุมครั้งถัดไปแทบจะเป็นเรื่องแน่นอน

นอกจากนี้ ในวันพุธมีการเผยแพร่รายงานสำคัญของสหรัฐฯ 3 ฉบับ ได้แก่ คำสั่งซื้อสินค้าคงทน ใบอนุญาตก่อสร้าง และการเริ่มก่อสร้างที่อยู่อาศัย ซึ่งทั้งสามตัวเลขต่างช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ นอกเหนือจากปัจจัยเศรษฐกิจแล้ว “ความขัดแย้งกับอิหร่าน” ยังทำให้ความต้องการถือดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้นด้วย อย่างไรก็ตาม สัญญาณเชิงบวกของดอลลาร์กลับถูกกลบด้วยบรรยากาศข่าวโดยรวมในตลาด ขณะนี้มีเพียงยูโรเท่านั้นที่ยังพอมีโอกาสฟื้นภาพเชิงบวกดังกล่าวได้

กระแสขาขึ้นของปอนด์โดยภาพรวมยังคงไม่ถูกทำลาย ดังนั้นตราบใดที่ราคายังคงยืนเหนือระดับ 1.3012 ควรให้ความสำคัญกับสัญญาณฝั่งซื้อเป็นหลัก การปรับฐานลงของปอนด์อาจยืดเยื้อและมีนัยสำคัญต่อไปได้ แต่อาจสิ้นสุดลงได้ทุกเมื่อเช่นกัน ขณะเดียวกันยูโรอาจดึงสภาพคล่องจากคลื่นขาลงล่าสุด ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวขึ้น หากยูโรเริ่มปรับตัวขึ้น มีแนวโน้มสูงที่ปอนด์จะเคลื่อนไหวตามไปด้วย เทรดเดอร์ไม่สามารถซื้อดอลลาร์ต่อเนื่องไปได้อีกหลายสัปดาห์โดยอาศัยเพียงปัจจัยความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเพียงอย่างเดียว

ในวันศุกร์ บรรยากาศข่าวโดยรวมเอื้อต่อปอนด์อย่างมาก ปริมาณยอดขายปลีกเพิ่มขึ้น 1.8% เทียบกับที่ตลาดคาดไว้เพียง +0.2% ดัชนี PMI ภาคการผลิตอยู่ที่ระดับ 52 ในเดือนกุมภาพันธ์ และดัชนี PMI ภาคบริการที่ 53.9 ซึ่งทั้งสองตัวเลขออกมาดีกว่าที่คาด ดังนั้นอย่างน้อยในช่วงครึ่งวันแรก ฝั่งกระทิงก็มีเหตุผลรองรับเพียงพอสำหรับการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่ง การที่ตลาดไม่ตอบสนองด้วยการปรับขึ้นดังกล่าว ยังสะท้อนอีกครั้งว่าตลาดกำลังเพิกเฉยต่อข้อมูลเศรษฐกิจ และมุ่งโฟกัสไปที่ “ความขัดแย้งกับอิหร่าน” เป็นหลัก

สำหรับสหรัฐฯ บรรยากาศข่าวโดยรวมยังคงเอื้อให้ในระยะยาวยากจะคาดหวังสิ่งอื่นนอกจากแนวโน้มอ่อนค่าของดอลลาร์ สถานการณ์ในสหรัฐฯ ยังคงซับซ้อน ข้อมูลตลาดแรงงานมักน่าผิดหวังมากกว่าที่จะสร้างความประทับใจ การประชุม FOMC 3 จาก 4 ครั้งหลังสุดจบลงด้วยการตัดสินใจในเชิงผ่อนคลาย ทางด้านการเมืองก็มีทั้งปฏิบัติการทางทหารภายใต้รัฐบาล Trump การข่มขู่หรือกดดันต่อ Denmark, Mexico, Cuba, Colombia, Iran, ประเทศในสหภาพยุโรป, Canada และ South Korea กระบวนการทางกฎหมายต่อ Jerome Powell การปิดหน่วยงานรัฐบาล (government shutdown) อีกครั้ง รวมถึงกรณีอื้อฉาวที่เกี่ยวข้องกับชนชั้นนำสหรัฐฯ ในคดี Epstein ทั้งหมดนี้ช่วยตอกย้ำภาพของปัญหาทางการเมืองและโครงสร้างในประเทศ จากมุมมองของผม ฝั่งกระทิงยังมีเหตุผลรองรับเพียงพอที่จะเดินหน้าต่อไปตลอดทั้งปี 2026

สำหรับแนวโน้มขาลง จะต้องอาศัยบรรยากาศข่าวเชิงบวกที่แข็งแกร่งและยืนระยะได้สำหรับดอลลาร์ ซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะคาดหวังภายใต้การบริหารของ Donald Trump ยิ่งไปกว่านั้น ตัวประธานาธิบดีสหรัฐฯ เองก็ไม่ต้องการให้ดอลลาร์แข็งค่าเกินไป เพราะจะทำให้ดุลการค้ายังคงขาดดุลต่อเนื่อง ดังนั้นผมยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลงระยะยาวของปอนด์ ขณะที่มีปัจจัยเสี่ยงมากมายยังคงกดดันดอลลาร์อยู่ หากมีรูปแบบขาลงใหม่ๆ ปรากฏขึ้น ก็อาจพิจารณาเปิดสถานะขายได้ แต่โดยส่วนตัวแล้วผมไม่แนะนำให้เทรดเดอร์ทำเช่นนั้น ผมมองว่าการปรับลงล่าสุดของคู่เงินนี้เป็นผลจากปัจจัยบังเอิญและสถานการณ์เฉพาะหน้าส่วนหนึ่ง

ปฏิทินข่าวของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:

ในวันที่ 23 กุมภาพันธ์ ปฏิทินเศรษฐกิจไม่มีรายการสำคัญใดๆ บรรยากาศข่าวจึงไม่น่าจะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดในวันจันทร์

การคาดการณ์และคำแนะนำในการเทรด GBP/USD:

ภาพรวมในวงกว้างของปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น แม้ว่าภาพระยะสั้นจะเปลี่ยนเป็นขาลงก็ตาม ขณะนี้ยังไม่ปรากฏรูปแบบขาขึ้นที่ชัดเจน มีเพียงภาวะเสียสมดุลในฝั่งขาลง (bearish imbalance) ซึ่งราคาจำเป็นต้องย้อนกลับไปทดสอบและแสดงปฏิกิริยาก่อนที่เทรดเดอร์จะพิจารณาเปิดสถานะขายได้อย่างจริงจัง

ควรกล่าวด้วยว่าการอ่อนค่าของปอนด์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาแรงพอที่จะทำให้ภาพรวมจากขาขึ้นเอนเอียงไปทางขาลงชั่วคราวจากการผสมผสานของปัจจัยลบที่ไม่เอื้ออำนวย หาก Donald Trump ไม่ได้ส่งสัญญาณซ้ำๆ ถึงความเป็นไปได้ในการโจมตีอิหร่านและเคลื่อนย้ายเรือรบเข้าสู่พื้นที่อ่าวเปอร์เซีย การปรับตัวลงที่รุนแรงของปอนด์ก็น่าจะไม่เกิดขึ้นในลักษณะนี้ ดังนั้นผมเชื่อว่าการลดลงของราคาสามารถสิ้นสุดลงอย่างกะทันหันได้เช่นเดียวกับที่มันเริ่มต้นขึ้นในสัปดาห์นี้ ผมยังไม่มองว่ากระแสหลักโดยรวมเป็นขาลงในระยะนี้