Jumaat lalu, indeks ekuiti ditutup dengan satu lagi jualan besar-besaran. Indeks S&P 500 susut 1.67%, manakala Indeks Nasdaq 100 merosot 2.15%. Indeks Dow Jones Industrial Average menurun 1.73%.

Saham meneruskan kelemahan sementara harga tenaga meningkat di tengah kemerosotan ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Penglibatan pasukan Houthi yang disokong Iran, bersama peningkatan kehadiran ketenteraan Amerika Syarikat, mencetuskan kebimbangan mengenai kemungkinan konfrontasi berpanjangan yang dijangka akan menekan sentimen pelabur. Dalam persekitaran sedemikian, apabila risiko meningkat, ramai pelabur memilih mengalihkan modal kepada aset yang lebih konservatif.

Seiring kenaikan harga tenaga, bon kerajaan mencatat kenaikan yang stabil. Peningkatan permintaan terhadap kelas aset ini mencerminkan reputasinya sebagai pelabuhan selamat semasa tempoh ketidaktentuan. Pelabur yang ingin mengurangkan pendedahan risiko melihat bon—khususnya hutang kerajaan—sebagai kaedah memelihara modal dan memperoleh pendapatan yang boleh diramalkan walaupun berdepan volatiliti pasaran yang meluas. Risiko kadar faedah yang lebih tinggi di Amerika Syarikat turut mengukuhkan permintaan terhadap instrumen pendapatan tetap.

Terdahulu hari ini, indeks ekuiti Asia jatuh 2.1% berikutan kebimbangan bahawa kenaikan harga minyak akan menjejaskan pertumbuhan ekonomi. Niaga hadapan bagi Indeks S&P 500 menghapuskan kerugian awal dan meningkat kira-kira 0.1%, menunjukkan kemungkinan pengurangan tekanan jualan. Niaga hadapan bagi indeks ekuiti Eropah turut bangkit ketara dari paras terendah harian.

Sebahagian pergerakan itu disokong oleh penurunan semula harga minyak mentah Brent daripada paras tertinggi harian. Harga minyak telah meningkat kira-kira 90% sejak awal tahun. Harga aluminium melonjak sekitar 6% selepas Iran menyerang dua kemudahan perindustrian di rantau itu.

Ketidakstabilan pasaran yang kembali ini berlaku seiring ketibaan pasukan tambahan Amerika Syarikat di Timur Tengah, sekali lagi menimbulkan kebimbangan mengenai kemungkinan serangan darat berisiko terhadap Iran. Pedagang turut menilai sejauh mana kenaikan harga tenaga yang berpanjangan boleh menjejaskan pertumbuhan global dan sama ada ia akan meyakinkan pembuat dasar untuk mengekalkan kadar faedah pada paras lebih tinggi untuk tempoh lebih lama—faktor yang seterusnya menguatkan kecenderungan penghindaran risiko.

Di segmen pasaran lain, rupee India mencatat penguatan terbesar sejak Februari selepas langkah Bank Pusat India yang bertujuan menyekat spekulasi mencetuskan lonjakan. Yen Jepun mengukuh berbanding mata wang negara Kumpulan 10 (G10) lain selepas ketua pasukan pasaran pertukaran asing Jepun, Atsushi Mimura, menyatakan pihak berkuasa boleh mengambil tindakan tegas jika ketidaktentuan semasa berterusan. Emas pula stabil selepas merekodkan kenaikan mingguan pertama sejak permulaan konflik di Timur Tengah.

Analisis teknikal S&P 500 menunjukkan tugas utama pembeli hari ini ialah menembusi paras rintangan terdekat pada $6,385. Langkah itu akan membantu indeks memperoleh momentum kenaikan dan boleh membuka ruang untuk lonjakan ke $6,394. Keutamaan lain bagi pembeli adalah mengekalkan kawalan di atas paras $6,403, yang akan mengukuhkan kedudukan mereka. Sekiranya berlaku pergerakan menurun susulan pengurangan selera risiko, pembeli perlu mempertahankan kedudukan sekitar $6,373. Penembusan di bawah paras tersebut berkemungkinan segera menolak indeks kembali ke $6,364 dan membuka laluan ke $6,355.