Vendredi dernier, les indices boursiers ont terminé en nette hausse. Le S&P 500 a progressé de 1,47 %, tandis que le Nasdaq 100 a bondi de 2,18 %. Le Dow Jones Industrial Average s’est renforcé de 2,47 %.

Un large rally des actifs risqués, des valeurs technologiques au Bitcoin, a soutenu aujourd’hui les marchés actions asiatiques dans le sillage de la progression de Wall Street vendredi. L’or et l’argent ont également avancé. L’indice MSCI Asia Pacific a gagné 2,4 % pour atteindre un niveau record, et le Nikkei 225 a progressé de 5,7 % après la nette victoire électorale de la Première ministre japonaise Sanae Takaichi. Le Kospi, exemple emblématique d’investissement lié à l’IA, a bondi de 4,2 %.

Le mouvement de hausse semble devoir se poursuivre, les contrats à terme sur indices actions européens s’inscrivant en progression. À mesure que le sentiment s’améliore, le Bitcoin a effacé sa baisse, et l’or comme l’argent — qui ont monté de concert avec les actions cette année — poursuivent leur avancée.

Parallèlement, la Chine a demandé aux banques de limiter l’utilisation des Treasuries américains, invoquant des préoccupations liées aux risques de concentration et à la volatilité des marchés. Les Treasuries ont continué de reculer, le rendement de référence à 10 ans gagnant quatre points de base à 4,24 %.

Alors que les investisseurs américains se détournaient vendredi de certains titres technologiques jugés surévalués, le Dow Jones a franchi le seuil des 50 000 points. Le rally de lundi contribuera à déterminer l’orientation du marché à court terme, de nombreux acteurs se préparant à la publication de données clés sur l’inflation et le marché du travail aux États‑Unis. La revalorisation des risques liés à l’IA et l’ampleur des investissements associés vont également se poursuivre.

SGMC Capital Pte a indiqué que la reprise semblait davantage portée par une baisse de l’incertitude que par une recherche accrue de risque. La société a souligné la vigueur des mouvements de prix observés vendredi, qu’elle attribue à une clarification de la situation politique au Japon et en Thaïlande, ce qui a renforcé le sentiment des investisseurs. SGMC Capital a ajouté que l’Asie apparaîtrait encore plus attractive si la volatilité mondiale continuait de se calmer.

À la suite de la victoire de Takaichi, le yen s’est apprécié face au dollar américain, se redressant par rapport à des niveaux jugés suffisamment faibles pour risquer de déclencher une nouvelle intervention. Les cambistes continueront de surveiller le seuil de 159,45 yens pour un dollar atteint à la mi‑janvier — le plus bas niveau du yen depuis 2024 et un point où une intervention sur le marché des changes pourrait avoir lieu.

Sur les marchés des matières premières, le Brent a reculé de 0,9 %, alors que les tensions au Moyen-Orient se sont apaisées.

Concernant les perspectives techniques pour le S&P 500, la tâche immédiate des acheteurs aujourd’hui est de franchir le premier niveau de résistance à 6 946 $. Une rupture au-dessus de ce seuil signalerait un potentiel de hausse et ouvrirait la voie vers 6 961 $. Une autre priorité pour les haussiers est de consolider le contrôle au-dessus de 6 975 $, ce qui renforcerait la position des acheteurs. En cas de mouvement baissier dans un contexte de reflux de l’appétit pour le risque, les acheteurs devront s’affirmer autour de 6 930 $. Une cassure sous ce niveau pourrait rapidement ramener l’instrument vers 6 914 $ et ouvrir la voie à 6 896 $.