يتحرك كل من Bitcoin و Ether في نطاق عرضي منذ عدة أسابيع بعد قفزة حادة في الأسعار. خلال الأسبوعين الماضيين، تحرك الأصلان داخل قنوات أفقية، بينما تسمح الصورة الفنية على الأطر الزمنية الأكبر باحتمال تسجيل انخفاض جديد. قرار وزارة الخزانة الأمريكية توسيع عمليات إعادة شراء السندات الحكومية طويلة الأجل كان الشرارة التي أطلقت موجة الصعود في سوق الكريبتو، لكن ما زالت هناك تساؤلات حول مدى قدرة هذا الصعود على الاستمرار إذا كان يستند إلى عامل داعم واحد فقط. تبقى الخلفية الأساسية لقطاع الكريبتو ضعيفة، كما أن الاتجاهات الهابطة في كل من Ether و Bitcoin لم تُكسر بعد. لا نرى حتى الآن مبررات لموجة صعودية مستدامة. تحسّن المزاج العام حول قطاع الكريبتو بشكل ملحوظ في أغسطس، لكن ينبغي للمتداولين الحذر: فقد يكون ما نراه مجرد «pump» أو تلاعب في الأسعار.

في هذه الأثناء، قال Matt Pompiliano، مدير الاستثمار في ProCap Financial، للمستثمرين إن Bitcoin وأسهم الذكاء الاصطناعي ستكونان أفضل ثنائي استثماري خلال العشرين عامًا المقبلة. وأشار إلى أن Bitcoin يمكن أن يبدأ اتجاهاً صاعداً جديداً مدفوعاً بعوامل مثل ارتفاع معدلات التضخم في الولايات المتحدة، وتزايد الدين الحكومي، والسياسات الهادفة إلى خفض تكاليف الاقتراض الحقيقية، أي إجراءات وزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي التي تهدف إلى خفض العوائد وتحفيز الاقتصاد. للتذكير، لا يزال الرئيس Donald Trump يطالب بخفض أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، في حين بدأت وزارة الخزانة الأمريكية في شراء السندات الحكومية طويلة الأجل الخاصة بها لكبح العوائد. وقال Pompiliano إنه يتوقع استمرار الإنفاق العام المرتفع، وربما تحاول الحكومة تقليل العبء الحقيقي للدين من خلال إصدار المزيد من الدولارات، ما سيؤدي إلى مزيد من إضعاف العملة ورفع قيمة الأصول عالية المخاطر.

كما طرح Pompiliano احتمال وصول Bitcoin إلى مستوى مليون دولار في سيناريو اقتصادي سلبي متطرف. أما إذا اتبعت الولايات المتحدة مساراً يركز على نمو اقتصادي أسرع وزيادة الإنتاج، فيمكن للذكاء الاصطناعي أن يعزز إنتاجية العمالة ويوفر النمو المطلوب. وأضاف أنه مع توسع المعروض النقدي، فإن Bitcoin وغيرها من الأصول سترتفع قيمتها حتماً.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

لا يزال مسار Bitcoin هابطًا على الرغم من الارتفاع القوي الذي شهدناه الأسبوع الماضي. ما زلنا نتوقع هبوطًا نحو مستوى 57,500 دولار (وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% لاتجاه صاعد استمر ثلاث سنوات)، على الرغم من أن هذا المستوى قد تم اختباره فعليًا بالفعل. لا نرى أن الاتجاه الهابط قد انتهى. الارتفاع الأخير في Bitcoin يبدو بشكل ضعيف فقط كحركة تصحيحية، ولا يشكّل سببًا قويًا لفتح صفقات شراء؛ بل يشبه نوعًا ما حركة ضخ متعمدة (pump). قد يتم سحب السيولة من القمة عند 82,850 دولار، وهو ما قد يطلق موجة هبوط جديدة ويؤكد الانتقال إلى قناة عرضية. على الإطار الزمني لأربع ساعات، نتوقع موجة هبوط إضافية انطلاقًا من أحدث منطقة FVG هابطة.

توصيات التداول لزوج ETH/USD

على الإطار الزمني اليومي، تغيّرت الصورة الفنية لـ Ether بشكل جذري خلال أيام قليلة فقط، وقد يكون Ether الآن في بداية اتجاه صاعد جديد. ومع ذلك، ينبغي للمتداولين أن يبنوا مراكزهم بالدرجة الأولى استنادًا إلى الرسم البياني الأسبوعي، حيث يمكن أن يتجه Ether نحو مستوى 4,800 دولار، وهو الحد العلوي لقناة عرضية استمرت خمس سنوات. تم استيعاب منطقة FVG البيعية الأقرب على الرسم البياني اليومي، إلا أن هذه المنطقة تقع ضمن الاتجاه السابق، وإذا سببت حركة في السعر فغالبًا ما ستكون حركة تصحيحية. نلاحظ أيضًا إزالة للسيولة بالقرب من قمة 17 أبريل وعمليات سحب للسيولة على الرسم البياني ذي الأربع ساعات؛ كما قام Bitcoin بسحب السيولة على إطار الأربع ساعات أيضًا. بناءً على ذلك، من المرجّح حدوث تصحيح، وقد تشكّل نموذج مسطّح (Flat) على الرسم البياني لـ Ether بإطار الأربع ساعات. وداخل هذا النموذج المسطّح، تكون أهمية النماذج الداخلية محدودة؛ وقد يؤدي اختراق هابط بسيط أسفل الحد السفلي، بشكل متناقض، إلى استفزاز حركة صعودية في Ether.

شرح العلامات في الرسم التوضيحي

CHOCH — كسر في بنية الاتجاه (تغيّر هيكلي في الترند).

Liquidity — أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صُنّاع السوق لبناء المراكز.

FVG — منطقة من عدم كفاءة السعر يتحرك السعر خلالها بسرعة عند غياب أحد أطراف السوق؛ يميل السعر إلى العودة لمثل هذه المناطق والتفاعل معها في سياق استمرارية الاتجاه الرئيسي.

IFVG — inverted fair-value gap. عند عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، لا يُظهِر تفاعلًا يُذكر، بل يخترقها بحركة اندفاعية ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.

OB — order block: شمعة يدخل عندها صانع السوق لأخذ السيولة وبناء مركز في الاتجاه المعاكس.