شهد كل من Bitcoin و Ether موجة صعود حادة بدأت الآن تتلاشى بوضوح. قرار وزارة الخزانة الأمريكية زيادة حجم عمليات إعادة شراء السندات أثار قفزة في أسعار العملات المشفرة، لكن ما زالت التساؤلات قائمة حول مدى استدامة هذا الصعود عندما يعتمد على عامل داعم واحد فقط. في جوهر الأمر، كان هذا حدثًا من نوع black swan جاء في توقيت غير متوقع. وعلى الرغم من المكاسب القوية في كلتا العملتين المشفرتين، لا نعتقد أن الاتجاه الهابط قد انتهى. فالعوامل الأساسية الداعمة لقطاع الكريبتو ما زالت ضعيفة، والاتجاهات الهابطة لم تنكسر بعد في Ether أو Bitcoin. ولا نرى حتى الآن أي أساس لموجة صعود مستدامة. تحسن المزاج العام حول قطاع العملات المشفرة بشكل ملحوظ، لكننا نحذر المتداولين من أن ما يحدث قد يكون مجرد pump أو شكلًا من أشكال التلاعب.

في هذه الأثناء، نصح Matt Hougan، مدير الاستثمار في Bitwise، المستثمرين بزيادة انكشافهم على Bitcoin وعلى أسهم الشركات التي تطور تكنولوجيا artificial intelligence. وقال Hougan إن هذين الأصلين سيساعدان حائزي رؤوس الأموال على التحوط ضد الخسائر الناتجة عن التضخم وتخفيض قيمة الدولار، مع تجاوز الدين العام الأمريكي مستوى 40 تريليون دولار. وأضاف أن الحكومة الأمريكية تستهدف نموًا في الناتج المحلي الإجمالي يتجاوز 3%، وتهدف إلى خفض العجز المالي. ومع فقدان سوق العمل الأمريكي لزخمه وصعوبة تحقيق مكاسب في الإنتاجية، رجّح Hougan أن يفضّل البيت الأبيض تقليص العبء الحقيقي للدين عبر التضخم، ومن خلال الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لخفض سعر الفائدة القياسي. في مثل هذا السيناريو، ستُخَفَّض قيمة العملات الورقية، وترتفع الأصول عالية المخاطر.

جادل Hougan بأن أحدًا لن يحارب التضخم بقوة في الولايات المتحدة، مشيرًا إلى أن Donald Trump دعا مرارًا إلى خفض معدلات الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو موقف ينطوي ضمنًا على قبول تضخم أعلى، كما صرّح بأن مستويات التضخم الحالية مقبولة بالنسبة له. لذلك، يعتقد Hougan أن من غير المرجح عودة التضخم إلى مستوى 2% في السنوات المقبلة. ويعود بعض المعلقين مجددًا لتصوير Bitcoin كأداة تحوط من التضخم؛ ونحن لا نتفق مع فكرة أنه كذلك بطبيعته. من حيث المبدأ، يمكن لأي أداة يرتفع سعرها على المدى الطويل أن تعمل كتحوط من التضخم إذا تجاوز عائدها معدل التضخم، مما يطرح سؤالًا: لماذا لا تُعتبَر مؤشرات الأسهم الأمريكية أدوات تحوط من التضخم إذا كانت ترتفع تقريبًا كل عام؟

توصيات التداول على BTC/USD

ما زال Bitcoin في اتجاه هابط على الرغم من موجة الصعود القوية الأسبوع الماضي. ما زلنا نتوقع هبوطًا في اتجاه مستوى 57,500 دولار (تصحيح فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، رغم أن هذا المستوى قد تم استهدافه فعليًا بالفعل. ومع ذلك، لا نرى أن الاتجاه الهابط قد انتهى. الارتفاع الأخير في Bitcoin يبدو تصحيحيًا وضعيفًا، ولا يقدم مبررًا مقنعًا لفتح صفقات شراء طويلة. الحركة الحالية تبدو أقرب إلى pump. قد يجري سحب السيولة من القمة عند 82,850 دولار، ما قد يؤدي إلى هبوط ويؤكد الانتقال إلى حركة عرضية. على إطار الأربع ساعات، يُتوقَّع تكوّن موجة هبوط جديدة انطلاقًا من أحدث فجوة تسعير هابطة في القيمة العادلة (FVG).

توصيات التداول لـ ETH/USD

على الرسم البياني اليومي، تغيّرت الصورة الفنية لـ Ether بشكل ملحوظ خلال بضعة أيام فقط، وقد يكون Ether بصدد بدء اتجاه صاعد جديد الآن. مع ذلك، ينبغي للمتداولين الاعتماد بالدرجة الأولى على الرسم البياني الأسبوعي لتحديد التموضع؛ إذ يمكن أن يتجه Ether نحو مستوى 4,800 دولار، وهو الحد العلوي لقناة عرضية استمرت خمس سنوات. في جميع الأحوال، يحتاج السوق إلى الهدوء وتكوين نماذج جديدة واضحة قبل فتح مراكز جديدة. على الرسم البياني اليومي، تم استيعاب أقرب منطقة FVG هابطة، لكن هذه الـ FVG تعود للاتجاه السابق، وأي تفاعل معها سيكون في الأغلب ذا طابع تصحيحي. نلاحظ أيضًا سحبًا للسيولة عند قمة 17 أبريل وعمليات اقتناص للسيولة على الرسم البياني لأربع ساعات؛ كما قام bitcoin بأخذ السيولة على إطار الأربع ساعات أيضًا. لذلك يُرجّح حدوث تصحيح، وقد تشكّل نموذج عرضي (فلات) على إطار الأربع ساعات في مخطط Ether. داخل هذا النطاق العرضي، تكون النماذج الداخلية محدودة القيمة، وقد يؤدي الاختراق الهبوطي المؤقت أسفل الحد السفلي بشكل مفارق إلى تحفيز حركة صعودية في Ether.

شروح الشكل التوضيحي

CHOCH — كسر في بنية الاتجاه.

Liquidity — أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلقة التي يستخدمها صُنّاع السوق لتجميع المراكز.

FVG — فجوة القيمة العادلة: منطقة من عدم كفاءة في التسعير يتحرك خلالها السعر غالبًا بسرعة بسبب غياب أحد أطراف السوق؛ ويميل السعر لاحقًا للعودة إليها والتفاعل معها استمرارًا للاتجاه الرئيسي.

IFVG — فجوة قيمة عادلة معكوسة: عند عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة لا يتفاعل معها بل يخترقها بقوة اندفاعية ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.

OB — كتلة أوامر: شمعة دخل عندها صانع السوق للحصول على السيولة وتشكيل مركز في الاتجاه المعاكس.