يواصل كل من Bitcoin و Ethereum التصحيح بعد التراجعات الحادة؛ ومع ذلك، يبقى الطلب ضعيفًا للغاية، لذلك فإن الحديث عن اتجاه صاعد في المستقبل القريب لا يتجاوز حدود الأحلام. يشير العديد من الخبراء إلى أن "القاع" في السوق قد يتكوّن في النطاق بين 40,000 و55,000 دولار، لكن في رأينا، حتى هذه المنطقة قد لا تكون المحطة النهائية. اعتاد كثير من المتداولين على الاعتقاد بأن سعر Bitcoin سيرتفع إلى ما لا نهاية، أو أنهم ببساطة يسترشدون باستراتيجية الشركات الكبرى. فمن الصعب تصوّر أن شركة بمليارات الدولارات لا تدرك تمامًا ما الذي تقف خلف استراتيجيتها في الشراء المستمر لـ"الذهب الرقمي". ومع ذلك، نرى أن Bitcoin يمكن أن يهبط بسهولة إلى مستويات عام 2022. من الضروري تذكّر أن Bitcoin ليس ذهبًا ماديًا، ولا أصلًا حقيقيًا مدعومًا بأعمال تجارية أو عقارات. لا توجد أي إشارات فنية على نهاية الاتجاه الهابط في كل من Ethereum وBitcoin.

في هذه الأثناء، يواصل الخبراء دق ناقوس الخطر. فقد تراجع الطلب على صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة (ETFs) لستة أسابيع متتالية، مع تجاوز صافي التدفقات الخارجة التراكمية 6 مليارات دولار. لو كان هذا خروجًا واحدًا مؤقتًا لرأس المال، لربما لم تكن هناك حاجة للذعر، لكننا أمام اتجاه هابط واضح. لا يزال رأس المال المؤسسي يتدفق إلى أسهم شركات التكنولوجيا، وقطاع الذكاء الاصطناعي، ومؤشرات الأسهم. نعتقد أن هذه الحقيقة توضح بأفضل شكل إيمان رؤوس الأموال الكبيرة باتجاه صاعد في هذه الأصول في المستقبل القريب.

نذكّر أيضًا أن السعر الحالي لـBitcoin يقل بحوالي 15,000 دولار عن تكلفة تعدينه. كثير من المعدّنين مُجبَرون على بيع العملات التي يقومون بتعدينها لتغطية نفقاتهم. كما أن جزءًا من شركات التعدين يعيد توجيه نشاطه نحو قطاع الذكاء الاصطناعي. في رأينا، أصبح Bitcoin أداة باهظة الثمن أكثر من اللازم. فكلما ارتفع سعر الأداة، تراجع الطلب عليها. وكلما ارتفع سعر الأداة، تقلّصت إمكاناتها في تحقيق نمو إضافي. على سبيل المثال، أصبح من الصعب للغاية الآن توقّع نمو Bitcoin بمئات في المئة كما كان أمرًا طبيعيًا نسبيًا قبل 5–10 أعوام.

توصيات التداول لـ BTC/USD:

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط مكتمل الأركان، مع تصحيحات في إطار هذا الاتجاه. ما زلنا نتوقع مزيدًا من التراجع مع هدف عند 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، ولا تزال غائبة أي إشارات على بداية اتجاه صاعد جديد. تشكّل آخر نموذج هابط من نوع FVG في النطاق بين 68,000 و70,700 دولار، مما يجعل هذا النطاق منطقة POI لفتح صفقات بيع خلال الأسابيع المقبلة. على الإطار الزمني لأربع ساعات، قد تدخل هذه العملة المشفرة في تصحيح صاعد قريبًا؛ لذا، إذا رغب المتداولون في التداول عكس الاتجاه، يمكنهم البحث عن صفقات شراء قصيرة الأجل تنطلق من نماذج صعودية. مع ذلك، يمكن أن ينتهي التصحيح في أي لحظة.

توصيات التداول لـ ETH/USD:

يواصل الإطار الزمني اليومي إظهار تشكّل اتجاه هابط بدأ في أغسطس من العام الماضي. يظل نموذج البيع الرئيس هو الـbearish order block على الإطار الزمني الأسبوعي. لا نعتقد أن الاتجاه الهابط الحالي قد انتهى، إذ لا توجد أي إشارات على نهايته سواء في Bitcoin أو Ethereum. في المستقبل القريب، قد يستأنف Ethereum هبوطه مستهدفًا 1,391 و788 دولارًا إذا تفاعل Bitcoin مع نموذج الـbearish FVG على الإطار الزمني اليومي. وحتى يحدث ذلك، يمكن النظر في صفقات شراء صغيرة على الإطار الزمني لأربع ساعات انطلاقًا من نماذج صعودية. لقد تفاعل السوق مع آخر نموذج bullish FVG، إلا أن الزخم الصعودي ضعيف للغاية. ينبغي على المتداولين أن يتذكروا أن التصحيح يبقى مجرد تصحيح؛ ومن الأفضل بكثير التداول مع الاتجاه لا عكسه.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

CHOCH – كسر هيكل الاتجاه.

Liquidity – أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صناع السوق لبناء مراكزهم.

FVG – منطقة كفاءة سعرية منخفضة (سوء تسعير). يتحرك السعر عبر هذه المناطق بسرعة كبيرة، ما يدل على غياب شبه تام لأحد طرفي السوق. لاحقًا، يميل السعر إلى العودة والتفاعل مع هذه المناطق في إطار استمرارية الاتجاه الرئيس.

IFVG – منطقة انعكاس لكفاءة سعرية منخفضة. بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة، لا يتفاعل معها بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة المقابلة.

OB – Order Block. هي الشمعة التي يفتح عندها صانع السوق مركزًا لجمع السيولة اللازمة لتكوين مركز في الاتجاه المعاكس.