Cặp tiền tệ EUR/USD giao dịch tương đối điềm tĩnh vào ngày thứ Hai, đồng USD không thể nối dài đà tăng từ phiên thứ Sáu và biên độ biến động lại thu hẹp về mức tối thiểu. Bất chấp dòng tin địa chính trị liên tục, giới giao dịch vẫn gần như không phản ứng. Thứ Hai vừa qua xuất hiện thông tin Iran phóng tên lửa tấn công Israel, đánh dấu các đòn tấn công đầu tiên kể từ khi thỏa thuận ngừng bắn có hiệu lực vào đầu tháng Tư. Như vậy, thay vì kỳ vọng một lệnh ngừng bắn trong tương lai gần, giờ đây cần nói đến việc xung đột leo thang và nguy cơ chiến sự tái bùng phát.

Tuy nhiên, như đã đề cập, thị trường hầu như không phản ứng trước lần vi phạm mới nhất đối với thỏa thuận ngừng bắn tạm thời ở Trung Đông, vì trên thực tế nó không làm thay đổi được điều gì. Các bên tham chiến vẫn chưa đạt được thỏa thuận, và đàm phán vẫn tiếp tục bất chấp các đợt pháo kích đều đặn từ cả hai phía “phiến quân”, trong khi eo biển Hormuz vẫn bị phong tỏa. Do đó, thêm một đợt tập kích hay bớt đi một đợt cũng không tạo khác biệt đáng kể. Nhìn chung, trong ba tuần vừa qua, thị trường mới chỉ thực sự phản ứng với một sự kiện duy nhất: báo cáo NonFarm Payrolls công bố hôm thứ Sáu. Báo cáo này đưa ra các số liệu tích cực, không chỉ cho thấy thị trường lao động Mỹ đang phục hồi mà còn tạo điều kiện để Cục Dự trữ Liên bang tiến nhanh hơn trên con đường kiềm chế lạm phát.

Chúng tôi nghi ngờ khả năng Fed chắc chắn sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ vào cuối năm nay, bởi chúng ta vẫn chưa biết tân Chủ tịch Kevin Warsh sẽ đứng ở lập trường nào và ông sẽ tác động ra sao đến toàn bộ FOMC. Vì vậy, chúng tôi sẽ không vội đưa ra kết luận. Tuy nhiên, một thực tế là tâm lý “diều hâu” đang mạnh lên trên thị trường, và điều này có thể tiếp tục hỗ trợ cho đồng bạc xanh.

Tâm lý này có thể tiếp tục gia tăng trong tuần này, khi báo cáo lạm phát tháng 5 sẽ được công bố vào ngày thứ Tư, và chỉ số giá tiêu dùng có thể ghi nhận tháng tăng tốc thứ ba liên tiếp, lần này lên mức 4,2%. Đây sẽ là một lý do nữa để Fed thắt chặt chính sách tiền tệ nhanh hơn so với những gì thị trường hiện đang kỳ vọng. Như vậy, yếu tố địa chính trị hiện đang đứng về phía đồng USD, và các chỉ báo then chốt chi phối chính sách tiền tệ của Fed cũng đang ủng hộ đồng tiền này.

Chúng tôi không kỳ vọng đồng USD sẽ tăng trưởng mạnh trong năm 2026, nhưng trong nửa đầu năm, gần như mọi yếu tố đều đang nghiêng về phía nó. Một mức tăng khiêm tốn cho đồng USD là có thể xảy ra, song về dài hạn, bất kỳ nhịp tăng nào của đồng tiền này cũng chỉ mang tính chất điều chỉnh. Hãy nhớ rằng Bitcoin đã điều chỉnh suốt ba tháng trước khi bước vào đợt giảm mới, và nhiều nhà giao dịch khi đó không tin sẽ có một cú sụt mạnh nữa. Thế nhưng đợt điều chỉnh đã kết thúc và Bitcoin lại lao dốc. Kịch bản tương tự có thể xảy ra với đồng USD. Nó có thể tiếp tục điều chỉnh thêm sáu tháng nữa, nhưng bức tranh nền tảng vĩ mô toàn cầu vẫn đang chỉ báo một tương lai khá ảm đạm cho đồng bạc xanh.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 9 tháng 6 là 63 pip, được xem là “trung bình”. Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ dao động trong khoảng từ 1,1480 đến 1,1606 vào thứ Ba. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi lên, cho thấy xu hướng đã chuyển sang tăng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành hai phân kỳ “giảm giá”, cảnh báo về sự khởi đầu của một nhịp điều chỉnh giảm vẫn chưa hoàn tất. Vào thứ Sáu, chỉ báo này đã đi vào vùng quá bán, báo hiệu khả năng điều chỉnh có thể sắp kết thúc.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1,1536

S2 – 1,1475

S3 – 1,1414

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1,1597

R2 – 1,1658

R3 – 1,1719

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục chuyển động giảm, được cho là một nhịp điều chỉnh trong bối cảnh xu hướng tăng toàn cục. Nền tảng cơ bản vĩ mô toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ tiêu cực, chỉ có yếu tố địa chính trị là thường xuyên hỗ trợ cho đồng tiền này. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các lệnh bán với mục tiêu tại 1,1480 và 1,1475. Khi giá nằm trên đường trung bình động, các lệnh mua là phù hợp với mục tiêu tại 1,1719 và 1,1780. Thị trường tiếp tục dần tách khỏi các yếu tố địa chính trị, nhưng trong vài tuần gần đây, đồng USD lại được ưa chuộng khi kỳ vọng về hòa bình ở Trung Đông suy yếu.

Giải thích cho các hình minh họa:

Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng theo một chiều, xu hướng được xem là mạnh;

Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được thực hiện;

Các mức Murray là các mức mục tiêu cho các nhịp dịch chuyển và điều chỉnh;

Các mức biến động (đường màu đỏ) là các kênh giá có khả năng cao trong đó cặp tiền sẽ dao động trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại;

Chỉ báo CCI đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy khả năng đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.