Hôm nay, thứ Hai, giá vàng (XAU/USD) tiếp tục di chuyển theo xu hướng đã hình thành, cố gắng giữ trên vùng giá tròn 4.300 USD, đánh dấu mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 3. Sự leo thang xung đột tại Vùng Vịnh Ba Tư đang hỗ trợ giá dầu tăng cao, làm gia tăng rủi ro lạm phát và củng cố kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn từ các ngân hàng trung ương. Trong bối cảnh đó, nhu cầu đối với kim loại quý không sinh lãi này đang suy giảm. Một tín hiệu xác nhận thêm cho áp lực giảm đến từ việc phá vỡ xuống dưới một ngưỡng kỹ thuật quan trọng vào ngày thứ Sáu — đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA), qua đó củng cố triển vọng duy trì đà giảm đã kéo dài gần hai tháng.

Xung đột giữa Israel và Iran đã bước vào giai đoạn căng thẳng hơn, đi kèm với các đòn tấn công qua lại trên nhiều mặt trận. Israel thông báo các cuộc tấn công mới nhằm vào cơ sở hạ tầng quân sự ở phía tây và trung tâm Iran để đáp trả việc phóng tên lửa đạn đạo nhằm vào Căn cứ không quân Ramat David vào tối Chủ nhật. Phạm vi địa lý của cuộc đối đầu đang mở rộng: các báo cáo về đòn tấn công của Israel ở miền nam Lebanon và hoạt động của Iran tại miền bắc Iraq làm gia tăng lo ngại về nguy cơ leo thang trên phạm vi khu vực rộng lớn hơn. Điều này làm suy yếu thỏa thuận ngừng bắn vốn đã mong manh và làm giảm khả năng sớm giải quyết cuộc đối đầu kéo dài ba tháng, đồng thời hỗ trợ đồng đô la Mỹ với vai trò tài sản trú ẩn an toàn, vốn đang duy trì ổn định gần mức đỉnh hai tháng.

Đồng đô la còn được hỗ trợ thêm bởi các số liệu mạnh mẽ về thị trường lao động Mỹ công bố hôm thứ Sáu. Báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn. Tháng 5, kinh tế Mỹ tạo thêm 172.000 việc làm, cao hơn nhiều so với dự báo 85.000, trong khi số liệu tháng trước được điều chỉnh tăng lên 179.000. Tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,3%, đúng như kỳ vọng, bất chấp tốc độ tăng thu nhập bình quân theo giờ chậm lại còn 3,4% so với cùng kỳ, so với mức 3,6% trong tháng 4.

Phản ứng của thị trường diễn ra nhanh chóng: các nhà đầu tư hiện đang định giá hơn 70% khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trước khi năm kết thúc. Yếu tố này cũng đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ và báo hiệu áp lực giảm tiếp diễn đối với giá vàng. Ngày thứ Hai không có số liệu kinh tế vĩ mô quan trọng nào được công bố tại Mỹ, vì vậy diễn biến của đồng đô la và cặp XAU/USD sẽ chủ yếu phụ thuộc vào dòng tin tức địa chính trị.

Nhìn về phía trước, sự chú ý của nhà đầu tư sẽ chuyển sang các số liệu lạm phát tại Mỹ: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI), lần lượt được công bố vào thứ Tư và thứ Năm. Ngoài ra, các quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada và cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể làm gia tăng biến động trên các thị trường tài chính.

Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm, giao dịch dưới đường SMA 200 ngày. Hỗ trợ gần nhất nằm tại vùng 4.300, với vùng hỗ trợ tiếp theo ở 4.260. Việc phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức này sẽ mở đường cho các nhịp giảm sâu hơn.

Kháng cự hiện được hình thành bởi đường EMA 200 ngày, ngưỡng tròn 4.400 và đường SMA 200 ngày. Các chỉ báo dao động vẫn trong trạng thái tiêu cực, nhưng Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang tiến gần vùng quá bán, hàm ý khả năng xuất hiện một nhịp hồi kỹ thuật nhỏ.