Cặp tiền tệ EUR/USD đã tăng vọt ít nhất 130 điểm vào thứ Tư, phản ứng với lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran. Chúng ta sẽ bàn chi tiết hơn về lệnh ngừng bắn này, vì thực sự có rất nhiều điều đáng nói. Nhưng hãy bắt đầu từ các dữ kiện. Đêm qua, Donald Trump thông báo rằng Washington và Tehran đã đạt được thỏa thuận ngừng bắn trong hai tuần. Điều thú vị là cơ sở cho lệnh ngừng bắn này không phải là danh sách 15 điểm tối hậu thư từ Trump, mà là danh sách 10 yêu sách từ phía Iran. Tổng thống Mỹ gọi đó là một thỏa thuận công bằng và tuyên bố rằng hai tuần tới sẽ được dành để đi tới một lệnh ngừng bắn hoàn toàn. Về phần mình, Iran cam kết mở Eo biển Hormuz trong vòng hai tuần, điều này ngay lập tức dẫn tới việc giá dầu giảm từ 106 USD xuống 90 USD.

Trên thị trường tiền tệ, chỉ đồng USD mất giá. Nhìn chung, đúng như chúng ta đã dự đoán. Ngay khi Iran và Mỹ bắt đầu đàm phán chính thức và thị trường “ngửi thấy” dấu hiệu ngừng bắn, đồng đô la đã mất toàn bộ chỗ dựa. Đồng USD không còn hấp dẫn với tư cách là một đồng tiền an toàn, một “nơi trú ẩn an toàn” nữa. Trong vài tuần tới, nó có thể tiếp tục suy yếu đơn giản chỉ vì đã đánh mất yếu tố hỗ trợ duy nhất là địa chính trị. Sau đó, thị trường có thể sẽ “nhớ lại” khối lượng dữ liệu kinh tế vĩ mô khổng lồ từ Mỹ vốn đã bị phớt lờ tích cực trong hai tháng vừa qua. Thị trường cũng có thể nhớ ra sự phân kỳ đang đến gần trong chính sách tiền tệ giữa ECB, Bank of England và Fed. Người ta cũng có thể nhớ rằng các chính sách của Donald Trump, vốn dẫn đến sự sụt giá đáng kể của đồng đô la năm ngoái, hoàn toàn không hề thay đổi. Tất cả những yếu tố này có thể đưa cặp EUR/USD quay trở lại quỹ đạo tăng giá.

Tất nhiên, kịch bản như vậy chỉ có thể trở thành hiện thực nếu các bên đối địch thực sự nỗ lực hết sức trong hai tuần tới để giải quyết xung đột. Nếu không, rất có thể mọi thứ sẽ nhanh chóng quay lại tình hình của năm 2026. Tuy vậy, vào thời điểm này, người ta không thể không mong mỏi chiến sự sớm chấm dứt. Điều đáng chú ý là tỷ giá đồng euro đã nhanh chóng hồi phục về vùng 1,1700–1,1750, cho thấy nó chỉ còn khoảng 400 điểm nữa là chạm tới các đỉnh của năm nay. 400 điểm có nghĩa lý gì khi vẫn còn tới ba phần tư năm phía trước? Xin nhắc lại rằng, giống như nhiều nhà phân tích khác, chúng tôi cho rằng năm 2026 sẽ là năm suy yếu mới của đồng tiền Mỹ.

Dĩ nhiên, chúng ta không thể biết khi nào Trump sẽ châm ngòi cho cuộc chiến tiếp theo hay ông sẽ theo đuổi chính sách nào cho đến cuộc bầu cử vào tháng 11. Nhưng nếu muốn giữ lại ít nhất một viện trong Quốc hội, ông sẽ cần nhanh chóng cải thiện quan hệ với cử tri Mỹ. Hiện tại, cử tri Mỹ đang quay lưng lại với Trump, y như sáu năm về trước. Người Mỹ sẵn sàng bỏ phiếu cho bất kỳ ai ngoại trừ Trump; trong bối cảnh hiện tại, điều đó đồng nghĩa với bất kỳ ứng viên Dân chủ nào. Điều thú vị là, trên khung thời gian ngày, bất chấp đà giảm mạnh trong tháng Hai và tháng Ba, cặp EUR/USD vẫn chưa rơi xuống dưới mức Fibonacci 23,6%... giống hệt như trước đây...

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 9 tháng 4 là 83 pip, được xếp loại là “trung bình”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền này sẽ dao động trong khoảng từ 1,1606 đến 1,1772 vào thứ Năm. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đã quay đầu đi xuống, cho thấy khả năng thay đổi xu hướng. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua, báo hiệu khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh giảm trong tương lai gần.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1,1597
• S2 – 1,1475
• S3 – 1,1353

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1,1719
• R2 – 1,1841
• R3 – 1,1963

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục duy trì xu hướng giảm chịu tác động từ các yếu tố địa chính trị. Bối cảnh cơ bản trên phạm vi toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ tiêu cực; tuy nhiên, thị trường đã tập trung gần như hoàn toàn vào địa chính trị trong hơn một tháng qua, khiến các yếu tố còn lại phần lớn trở nên kém quan trọng. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1475 và 1,1353. Nếu giá nằm trên đường trung bình động, có thể giữ các vị thế mua với mục tiêu tại 1,1627 và 1,1719. Để có một nhịp tăng giá mạnh mẽ hơn, bối cảnh địa chính trị cần bắt đầu có dấu hiệu cải thiện.

Giải thích cho các hình minh họa:

• Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, xu hướng được coi là mạnh.
• Đường trung bình động (thiết lập 20.0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên ở thời điểm hiện tại.
• Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp biến động và điều chỉnh.
• Các mức biến động (đường màu đỏ) thể hiện kênh giá có khả năng cao mà cặp tiền sẽ dao động trong ngày giao dịch tiếp theo dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI: Khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), điều này cho thấy một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.