Cặp tỷ giá EUR/USD vẫn duy trì ổn định và ở trong chế độ điều chỉnh vào thứ Ba. Tuy nhiên, khung thời gian 4 giờ cho thấy rằng sự suy giảm hiện tại, đạt khoảng 300 pip, là... một sự điều chỉnh so với mức tăng 500 pip. Do đó, cặp này đã điều chỉnh khoảng 50.0-61.8% theo các mức Fibonacci, điều này được coi là bình thường. Vì vậy, dự kiến trong tương lai gần, đồng tiền châu Âu sẽ tiếp tục tăng trở lại. Hãy nhớ rằng một yếu tố then chốt trên thị trường trong 7 tháng qua là sự di chuyển ở chế độ ngang của đồng euro trên khung thời gian hàng ngày. Sự di chuyển ngang này đã cản trở khả năng di chuyển của đồng euro và ảnh hưởng tiêu cực đến các cặp tiền tệ khác. Như thấy trong hình minh họa bên dưới, sự kết thúc của giai đoạn ngang và sự biến động trong thời gian đó là rõ ràng. Ngay khi chế độ ngang kết thúc, sự biến động đã tăng vọt lên mức cao.

Kể từ khi giá vượt qua kênh biên độ hẹp 1.1400-1.1830 ở giới hạn trên, và tình hình cơ bản cho đồng đô la vẫn giữ nguyên như trong năm 2025, chúng tôi không mong đợi gì khác ngoài sự suy giảm của đồng tiền Mỹ. Theo quan điểm của chúng tôi, hai yếu tố này đủ để hiểu được sự chuyển động tiếp theo của EUR/USD.

Về bối cảnh kinh tế vĩ mô và tác động của nó đến tâm lý thị trường, hiện nay khá thưa thớt và gián tiếp. Các nhà giao dịch có thể phản ứng với một báo cáo riêng biệt, nhưng trong hầu hết các trường hợp, họ phớt lờ dữ liệu. Hãy nhắc lại rằng báo cáo GDP xuất sắc của Mỹ đã bị bỏ qua. Vào thứ Hai, đồng đô la đã phản ứng với chỉ số ISM Manufacturing Index, nhưng chúng ta phải đặt câu hỏi, điều gì đã khiến chỉ số này tăng vọt mạnh mẽ như vậy?

Nếu nhìn vào biểu đồ chỉ số trong 10 năm qua, có thể thấy rằng những thay đổi đột ngột là không điển hình và xảy ra khá hiếm hoi. Một chuyện khi chỉ số liên tục tăng, sau đó đột ngột nhảy lên vài điểm. Ít nhất khi đó xu hướng là dễ hiểu. Lại là chuyện khi chỉ số đã duy trì dưới "đường nước" gần ba năm và đột ngột nhảy ra khỏi "vùng đỏ," cho thấy mức tăng gần 5 điểm.

Chúng ta không quên rằng vài tháng trước, Donald Trump đã thay thế người đứng đầu Cục Thống kê, và từ đó, nhiều chỉ số đã cho thấy các giá trị khá mâu thuẫn. Chẳng hạn, lạm phát Mỹ không tăng, dù nhiều người tiêu dùng báo cáo giá tăng đáng kể tại các cửa hàng và dịch vụ. Giá bất động sản đang tăng, tiền thuê nhà đang gia tăng, nhưng lạm phát vẫn đình trệ. Mặc dù Cục Thống kê không công bố chỉ số ISM, nhưng vẫn còn khá nhiều nghi ngờ...

Tốc độ tăng trưởng GDP là một câu chuyện riêng biệt. Dữ liệu hiện tại của Mỹ cho thấy rõ rằng ngay cả số liệu thống kê chính thức cũng không thể luôn đáng tin cậy, vì nó có thể phản ánh dữ liệu không như mong đợi. GDP tăng không phải vì quốc gia đang phát triển, thất nghiệp đang giảm, lương đang tăng, và đầu tư đang gia tăng; mà nó đang tăng một cách nhân tạo. Điều này là do chi tiêu của chính phủ, giảm nhập khẩu, và thuế quan thương mại.

Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch qua tính đến ngày 4 tháng 2 là 102 pips, được xem là "trung bình". Chúng tôi dự kiến sự di chuyển từ 1.1719 đến 1.1922 vào thứ Tư. Kênh hồi quy tuyến tính trên đang chỉ lên trên, điều này báo hiệu tăng trưởng tiếp tục của đồng euro. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành hai sự phân kỳ "giảm giá", báo hiệu một đợt điều chỉnh sắp tới. Hãy chú ý cách độ biến động đã tăng ngay khi cặp tiền ra khỏi kênh đi ngang từ 1.1400 đến 1.1830.

Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1597

S3 – 1.1475

Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:

R1 – 1.1841

R2 – 1.1963

R3 – 1.2085

Khuyến Nghị Giao Dịch:

Cặp EUR/USD đang tiếp tục một sự điều chỉnh khá mạnh trong xu hướng tăng. Bối cảnh cơ bản toàn cầu vẫn cực kỳ tiêu cực đối với đồng đô la. Cặp tiền đã trải qua bảy tháng trong kênh đi ngang, và dường như đã đến lúc tiếp tục xu hướng toàn cầu của năm 2025. Không có cơ sở cơ bản nào cho sự tăng trưởng lâu dài của đồng đô la. Khi giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán nhỏ nhắm vào 1.1719 dựa trên các lý do kỹ thuật. Trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn có giá trị với mục tiêu 1.1963 và 1.2085.

Giải Thích Hình Minh Họa:

• Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai hướng cùng một chiều, điều đó chỉ ra một xu hướng mạnh;
• Đường trung bình động (cài đặt 20,0, làm mịn) xác định xu hướng ngắn hạn và phương hướng mà giao dịch nên được thực hiện hiện nay;
• Các mức Murray là các mức mục tiêu cho những chuyển động và điều chỉnh;
• Các mức độ biến động (đường màu đỏ) là kênh giá có khả năng trong đó cặp sẽ nằm trong những ngày tới dựa trên các chỉ số biến động hiện tại;
• Chỉ báo CCI – đầu vào của nó vào khu vực quá bán (dưới -250) hoặc khu vực quá mua (trên +250) chỉ ra rằng một sự đảo ngược xu hướng theo hướng ngược lại đang tiến gần.