В пятницу, 4 сентября, календарь экономических событий содержит в себе минимум две важнейшие записи. Безусловно, речь идет об отчетах Nonfarm Payrolls и уровне безработицы. Стоит ли говорить, что от этих отчетов зависит не только судьба доллара в пятницу, но и перспективы ДКП ФРС, о которых сейчас так много ведется обсуждений? На мой взгляд, все просто. Ключевой отчет – Nonfarm Payrolls, а уровень безработицы будет его корректировать. Таким образом, от того, сумеют ли августовские пэйроллсы показать значение выше 58 тысяч, зависит примет ли хотя бы до конца года ФРС решение повысить процентную ставку. В последние недели именно на «ястребиных» ожиданиях рынка доллар сумел показать рост. Если эти ожидания исчезнут, медведи очень быстро ослабят свою хватку.

Отдельно хочу заметить несколько очень важных моментов, которые косвенно указывают на нейтральное решение FOMC в сентябре. Во-первых, это рынок труда, о котором было сказано уже очень много. На мой взгляд, отчеты последних месяцев просто не позволяют комитету FOMC принимать решение о повышении ставки. Во-вторых, это инфляция, которая снижалась в последние два месяца. Ускорится ли она по итогам августа – еще неизвестно. А без роста инфляции ФРС не требуется проводить ужесточение ДКП. В-третьих, реальный настрой комитета FOMC. На прошлом заседании лишь несколько управляющих проголосовали за ужесточение политики, хотя инфляция на тот момент была гораздо выше нынешней.

В-четвертых, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс сообщил на днях, что процесс дезинфляции в США сохраняется, так как влияние импортных пошлин снижается на экономику. Стоимость энергоносителей действительно высока, но она не перекидывается на другие категории товаров и услуг. Уильямс также сообщил, что в данный момент ставка ФРС полностью соответствует сложившимся обстоятельствах в экономике и геополитике, и позволяет держать баланс между двумя мандатами ФРС: полной занятостью и ценовой стабильностью. Безусловно, другие члены Совета директоров могут придерживаться иного мнения, но, на мой взгляд, экономическая действительность такова, что сентябрьское решение комитета FOMC будет однозначным и единогласным. Рынок в последние недели осторожно скупал доллар, но уже завтра и в течение всего сентября может неоднократно разочароваться в приверженности «ястребиному» мнению.

Календарь новостей для США, Евросоюза и Великобритании:

Евросоюз – Изменение объемов розничной торговли (09-00 UTC).

США – Изменение числа NonFarm Payrolls (12-30 UTC).

США – Уровень безработицы (12-30 UTC).

США – Изменение средней почасовой заработной платы (12-30 UTC).

Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:

На мой взгляд, пара остается на стадии формирования «бычьего» тренда, который взял паузу на целый год. Информационный фон резко изменился в пользу медведей шесть месяцев назад, но сам тренд нельзя считать отмененным и завершенным. В долгосрочном плане я бы сказал, что пара находится в рендже. Но рендж не отменяет более глобальный «бычий» тренд. Таким образом, быки вполне могут продолжить наступление после двух съемов ликвидности с ярко выраженных лоу. В данное время у трейдеров-быков имеется отличная зона поддержки в виде имбаланса 20, в котором может быть образован новый «бычий» сигнал. Точечный отбой от имбаланса 21 мы уже увидели. В качестве целей для нового роста европейской валюты я рассматриваю уровни 1,1797 и 1,1850.

Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам:

По британцу долгосрочная картина остается «бычьей». После съемов ликвидности с двух последних свингов и образования серии сигналов на покупку быки еще могут продолжить наступление. К сожалению, в последнюю неделю инициативой владеют медведи, а все последние «бычьи» паттерны инвалидированы. Медведи имеют сейчас графические основания для наступления. Спасти фунт может только евровалюта. Съем ликвидности со свинга от 1 мая позволил начать падение, внутри «инвертированного имбаланса» 27 был образован сигнал на продажу. Как долго будет падать британец, сложно сказать. Остановить падение вполне могут два «бычьих» имбаланса по паре EUR/USD. В пятницу – важные отчеты по рынку труда и безработице в США.