Безусловным центром внимания участников рынка сегодня остается публикация (в 19:00 GMT) решения ФРС по процентной ставке и пресс-конференция ФРС по итогам заседания, которая начнется в 19:30 (GMT).

В цены уже заложено снижение процентной ставки на 0,25%. Инструмент CME Group FedWatch продолжает указывать на вероятность подобного шага в размере около 90%. Но участники рынка остаются настороже, ожидая новых подсказок относительно дальнейшего курса действий Федерального резерва.

Ключевое внимание инвесторов будет направлено на содержание пресс-релиза и прогнозов комитета по ставкам («точечный прогноз»). Инвесторов особенно интересует понимание перспектив снижения ставок в будущем. Вопрос заключается в том, насколько реалистичны прогнозы о 2-х или 3-х снижениях ставок в течение 2026 года.

Последние экономические данные показывают позитивные тенденции в экономике США:

• Количество вакансий на рынке труда увеличилось после летнего спада, достигнув 7,658 млн в сентябре и 7,67 млн в октябре, что превышает ожидания о небольшом падении до 7,2 млн.
• Индекс потребительской цены (PCE) продемонстрировал стабильные уровни инфляции, поддерживая аргументы «ястребов» внутри ФРС.

Эти данные укрепляют позицию сторонников жесткой денежной политики и позволяют председателю Джерому Пауэллу установить высокую планку для дальнейших действий по смягчению политики.

В то же время президент США Дональд Трамп продолжает выражать свое недовольство действиями ФРС, призывая к значительному снижению процентных ставок. Его высказывания подчеркивают политическую напряженность вокруг решений центрального банка и создают дополнительный фактор неопределенности для участников рынка.

Таким образом, рынок будет внимательно следить за решением ФРС и последующими комментариями председателя Пауэлла. Эти факторы определят дальнейшие движения доллара и финансовых рынков в целом.

Техническая картина

Доллар остается под давлением накануне этих событий, а фьючерсы на индекс доллара USDX торгуются чуть выше отметки 99.00 перед открытием американской торговой сессии.

Доллар находит поддержку от роста доходностей американских государственных облигаций, но трейдеры предпочитают снизить риски, сокращая свои длинные позиции по доллару США накануне решения Федеральной резервной системы.

Прорыв краткосрочных уровней сопротивления 99.18 (ЕМА200 на 1-часовом графике, 99.26 (ЕМА200 на 4-часовом графике) может спровоцировать дальнейший рост в сторону ключевых среднесрочных уровней сопротивления 99.90 (ЕМА200 на дневном графике), 100.30 (ЕМА50 на недельном графике).

Их же пробой – рост в сторону верхней границы восходящего канала на недельном графике и ключевых уровней сопротивления 101.45 (ЕМА200 на недельном графике), 101.70 (ЕМА144 на недельном графике), отделяющих долгосрочный медвежий рысёнок доллара от бычьего.

Технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA, Стохастик) на дневном и недельном графиках показывают смешанную картину, сигнализируя о, примерно, равной вероятности развития сценариев на снижение или рост цены.

В альтернативном сценарии пробой зоны локальной поддержки 99.00 - 98.75 может открыть цене дорогу в сторону стратегических уровней поддержки 97.00, 96.80 (ЕМА200 на месячном графике), отделяющих глобальный бычий рынок доллара от медвежьего.

Вывод

Сочетание ожиданий снижения ставки, укрепления рынка труда и стабильной инфляции создаёт напряжённую ситуацию: трейдеры временно сокращают длинные по доллару, но фундаментальные факторы и высокие доходности казначейских бумаг продолжают удерживать валюту. Ключевой момент - комментарии Пауэлла и «точечный прогноз» FOMC, которые определят дальнейшее направление на ближайшие недели.