Резервный банк Австралии 9 декабря, то есть уже завтра, проведёт свое последнее в этом году заседание. Рынок заранее отыграл этот финальный аккорд. После публикации последних данных по рынку труда и инфляции, ни у кого не осталось никаких сомнений в том, что регулятор сохранит все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде. Обнародованные на прошлой неделе данные по росту ВВП и торговому балансу лишь подтвердили эти предположения.

Но это вовсе не означает, что декабрьская встреча членов РБА станет «проходной». Трейдеров интересуют дальнейшие решения Центробанка. Ведь если раньше рынок допускал лишь два возможных варианта развития событий – снижение ставки и сохранение статус-кво, – то сейчас в экспертной среде не исключают и третий вариант, который ещё недавно казался невероятным. Речь идет о повышении процентной ставки.

Разговоры о том, что РБА в следующем году может прибегнуть к ужесточению монетарной политики появились ещё в конце ноября, когда были опубликованы данные по росту инфляции за октябрь. К слову, с выходом этого релиза Australian Bureau of Statistics официально перешло на полную помесячную публикацию CPI (вместо квартального формата).

Согласно этому отчёту, индекс потребительских цен в Австралии ускорился до 3,8% г/г, тогда как большинство аналитиков ожидали увидеть этот показатель на отметке 3,6%. Причем рост общей инфляции был обусловлен не только удорожанием электроэнергии: значимое влияние на динамику цен оказали жилье (5,9%), продукты питания и безалкогольные напитки (3,2%), а также досуг и культура (3,2%). Базовый индекс (trimmed mean) ускорился до 3,3%, закрепившись тем самым выше трехпроцентного таргета.

Комментируя этот релиз, глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок признала, что инфляция находится выше целевого уровня ЦБ (2-3%). В этом контексте она озвучила очень важную фразу – о том, что если ценовое давление окажется постоянным, «то это повлияет на будущий курс денежно-кредитной политики». После этого на рынке заговорили о том, что Центробанк повысит процентную ставку в следующем году, если инфляция не начнёт замедляться.

Поэтому РБА по итогам декабрьского заседания вполне может ужесточить свою риторику, например, заявив о том, что среди обсуждаемых вариантов был и вариант ужесточения ДКП, «но на данный момент разумно сохранить политику в прежнем виде».

Подобные сигналы ястребиного характера окажут поддержку австралийскому доллару.

Ключевые макроэкономические показатели позволяют Резервному банку совершить подобный манёвр. И речь не только о CPI. Например, на рынке труда Австралии по-прежнему сохраняется напряженность. Уровень безработицы снизился в октябре до 4,3% (при прогнозе роста до 4,4%), а количество занятых выросло на 42 тысячи (при прогнозе +20 тысяч). Этот показатель растёт второй месяц подряд, достигнув в октябре максимального значения с апреля этого года. Также следует отметить, что рост индикатора был обусловлен полной занятостью, тогда как компонент частичной занятости оказался в отрицательной области (соотношение +55,3/-13,1 тыс.).

Объем ВВП Австралии увеличился в третьем квартале на 0,4% кв/кв. В первом квартале показатель выросл на 0,3% кв/кв, во втором – на 0,6%, в третьем – на 0,4%. В годовом выражении экономика Австралии выросла на 2,1%, после роста на 1,8% в предыдущем квартале. Это наиболее сильный результат за последние два года. Кроме того, здесь можно говорить об устойчивом росте экономики: показатель демонстрирует восходящую динамику четвёртый квартал подряд.

Профицит торгового баланса Австралии в октябре увеличился до 4 млрд 385 млн австралийских долларов, тогда как в предыдущем месяце этот показатель составил 3 млрд 938 млн австралийских долларов.

Объём кредитования частного сектора увеличился в октябре на 0,7% м/м (при прогнозе 0,6%). В годовом выражении показатель увеличился на 7,3% после роста на 7,2%.

Другими словами, Резервный банк Австралии по итогам декабрьского заседания гарантированно сохранит все параметры монетарной политики в прежнем виде и наверняка озвучит «выжидательную» риторику. Но учитывая предшествующие заявления Буллок, нельзя полностью исключать и вариант того, что РБА займёт более агрессивную позицию. То есть гипотетически допустит повышение процентной ставки в следующем году. В таком случае австралийский доллар получит существенную поддержку, так как подобный сценарий не учтён в текущих ценах.

С точки зрения «техники», пара aud/usd тестирует уровень сопротивления 0,6650, который соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике. При этом цена находится над всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал бычий сигнал «Парад линий». Аналогичный рисунок сформировался и на таймфрейме W1. Все это говорит о приоритете длинных позиций на коррекционных откатах. Первая цель восходящего движения – 0,6650. Если покупатели преодолеют этот ценовой барьер, то следующей целью северного тренда станет отметка 0,6710 (годовой максимум, обновленный в сентябре этого года).