*см. также: Торговые индикаторы InstaTrade по XAU/USD

Пара XAU/USD завершает напряженный день вблизи отметок 4068.00, 4076.00, через которые проходят краткосрочные уровни сопротивления (144- и 200-периодные ЕМА на 1-часовом графике), консолидируясь после публикации данных по инфляции в США, которые оказались слабее прогнозов. Золото отреагировало краткосрочным ростом выше 4070.00, но затем вернулось к уровням начала недели, так как рынок переключил внимание на возобновившуюся геополитическую напряженность и динамику цен на нефть.

Итоги дня демонстрируют, что инфляционные риски, подпитываемые энергетическим кризисом, продолжают оказывать давление на металл, сводя на нет положительный эффект от охлаждения потребительских цен в США.

Итоги дня: слабые CPI и PPI против геополитики

Сегодняшняя торговая сессия прошла под знаком противоречивых сигналов. Во вторник данные по индексу потребительских цен (CPI) за июнь показали замедление годовой инфляции до 3,5% с 4,2% в мае, а месячный показатель снизился на 0,4%, что стало самым сильным падением с апреля 2020 года. Эти цифры были восприняты как «голубиный» сигнал, ослабивший доллар США и поддержавший золото в моменте.

Однако уже к середине среды оптимизм иссяк. Данные по индексу цен производителей (PPI) также оказались слабее прогнозов. Тем не менее, геополитический фактор перевесил макроэкономический позитив. Эскалация конфликта между США и Ираном, закрытие Ормузского пролива и рост цен на нефть Brent выше 84 долларов за баррель возродили опасения по поводу устойчивой инфляции. Рынки вновь начали закладывать в цены возможность повышения ставки ФРС в этом году, что ограничило восходящий потенциал золота.

Фундаментальный фон: «ястребиный» настрой ФРС и угроза инфляции

ФРС сохраняет ястребиный настрой. Председатель ФРС Кевин Уорш во время выступления в Конгрессе во вторник подтвердил приверженность центрального банка возвращению инфляции к целевому уровню 2%, заявив о «нулевой терпимости к устойчиво высокой инфляции». Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс также отметил, что текущая денежно-кредитная политика хорошо настроена для достижения этой цели. Несмотря на слабые данные по инфляции, рынки сохраняют вероятность повышения ставки в сентябре на уровне около 60%.

Геополитическая напряженность сохраняет инфляционные риски. Возобновление конфликта в Ормузском проливе и угрозы перекрытия других стратегических маршрутов (например, Баб-эль-Мандебского пролива) продолжают поддерживать цены на нефть. Это создает прямой инфляционный риск, так как рост энергозатрат перекладывается на потребительские цены.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения XAU/USD сохраняет краткосрочный медвежий настрой, консолидируясь в рамках нисходящих каналов на дневном и недельном графиках. На момент написания обзора, цена находится в районе 4055.00–4060.00, что соответствует временной зоне поддержки, где цена пытается найти опору после неудачного прорыва выше 4100.00.

Тренд и скользящие средние

На дневном графике цена удерживается значительно ниже 50-периодной EMA (4275.00), 144-периодной EMA (4400.00) и 200-периодной EMA (4320.00), что подтверждает сохранение среднесрочного медвежьего тренда. Скопление этих долгосрочных скользящих средних выше спота указывает на то, что попытки роста пока ограничены.

Индикаторы

• RSI (14) находится в нейтрально-слабой зоне 40–42, что указывает на медвежий импульс, несмотря на паузу в недавнем снижении.
• OsMA остается в положительной зоне, но столбики гистограммы последовательно снижаются, что подтверждает сохранение нисходящего давления.
• Стохастик на дневном графике также перешел в зону продаж.

Ключевые уровни

• Ближайшее сопротивление расположено на отметках 4068.00, 4070.00, 4076.00. Пробой выше с подтверждением от индикаторов может открыть путь к 4100.00 и выше, к 4200.00.
• Ближайшая поддержка находится на 4010.00 и 4000.00 (психологический уровень), далее – 3945.00–3955.00 (ключевая зона). Пробой ниже 4000.00 с подтверждением от индикаторов откроет дорогу к 3945.00–3955.00 и затем к 3900.00 (нижняя граница канала).

Перспективы до конца недели

Наиболее вероятная динамика - волатильная консолидация в диапазоне 4000.00–4100.00 с сохранением риска пробоя вниз в случае усиления геополитической напряженности и роста цен на нефть.

Логика

• Неопределенность остается доминирующим фактором. Рынки будут продолжать оценивать баланс между слабой инфляцией в США и геополитическими рисками на Ближнем Востоке.
• Ожидания по ставкам ФРС остаются ключевым драйвером. Любые новые ястребиные сигналы от представителей ФРС могут оказать дополнительное давление на золото.
• Техническая картина указывает на сохранение медвежьего импульса, но приближение к психологическому уровню 4000.00 и зоне поддержки 3945.00–3955.00 предполагает возможность консолидации или отскока.

Рекомендация: осторожная. Приоритет коротких позиций при пробое 4000.00. Длинные позиции целесообразны только при закреплении выше 4100.00 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Заключение

Золото завершает день в состоянии неопределенности, балансируя между «голубиным» импульсом от слабых данных по инфляции в США и «ястребиным» давлением со стороны геополитических рисков и динамикой цен на нефть. Ключевой уровень 4000.00 остается главным водоразделом для краткосрочной динамики. До конца недели рынок будет внимательно следить за любыми новыми сигналами от ФРС и развитием ситуации на Ближнем Востоке, которые определят дальнейшее направление движения золота.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

• EUR/CAD: между «ястребиным» ЕЦБ и нефтяным фактором
• EUR/CAD: сценарии динамики на 15.07.2026
• Крипторынок (BTC): биткоин штурмует 65000.00 на фоне охлаждения инфляции и регуляторных надежд