Сегодня, в начале новой недели, золото снова преодолевает психологический уровень 5000. Данные Народного банка Китая (НБК), обнародованные в субботу, свидетельствуют о продолжении закупок золота центральным банком в течение 15-го месяца подряд в январе, что отражает стойкий спрос на фоне растущих фискальных рисков в ведущих экономиках мира. Резервы золота в Китае увеличились на 40 000 тройских унций, до 74,19 млн, а их долларовая оценка выросла до 369,58 млрд долларов США.
Согласно индикатору FedWatch Tool от CME Group, участники рынка сейчас оценивают высокую вероятность дальнейших снижений процентных ставок Федеральной резервной системой США в 2026 году несколько раз.
Эти ожидания подкреплены данными из США за прошлую неделю, выявившими признаки замедления на рынке труда и усилившими аргументы за дополнительное смягчение монетарной политики ФРС. В субботу президент США Дональд Трамп предупредил, что готов подать в суд на своего недавнего кандидата на пост председателя ФРС Кевина Уорша, если тот не согласится на снижение ставок. Министр финансов США Скотт Бессент в четверг не исключил возможности уголовного расследования в отношении Уорша в случае отказа от снижения ставок, что усиливает сомнения в независимости центрального банка.
Параллельно процесс глобальной дедолларизации продолжает давить на доллар США уже второй день подряд, отталкивая его от двухнедельного максимума, достигнутого в прошлый четверг. Это стимулирует переток капитала в драгоценный металл. Впрочем, позитивные настроения на глобальных фондовых площадках служат сдерживающим фактором для роста цен на этот актив.
Несмотря на разногласия по ключевым пунктам, косвенные переговоры между США и Ираном о перспективах иранской ядерной программы завершились в пятницу договоренностью о сохранении дипломатического подхода. Это снижает риски военного противостояния на Ближнем Востоке, повышает склонность инвесторов к риску и ограничивает потенциал защитного драгметалла.
Для лучших торговых возможностей стоит обратить внимание публикацию в среду ключевых ежемесячных данных по рынку труда США nons farm payrolls (NFP), а также в ожидании пятничных показателей потребительской инфляции, которые существенно повлияют на курс доллара и динамику золота. Публикация завтрашних новостей в США: объём розничных продаж также повлияет на волатильность доллара, а значит и динамику золота.
С технической точки зрения золото приближается к важному сопротивлению 200-часовой простой скользящей средней (SMA), пробой которой выше станет сигналом для быков. Но сейчас 200-часовая SMA имеет нисходящий вектор, формируя ближайшее сопротивление, поддерживая внутридневную медвежью направленность. Закрытие выше 200-периодной SMA позитивно изменит краткосрочный уклон, в то время как отпор на этом уровне позволит продавцам удержать доминирование в рынке.

Но на дневном графике индикаторы MACD и RSI находятся на положительной территории, подтверждая глобальны бычий настрой. И если быкам удастся преодолеть 5000, а затем 5100, то золото снова может бросить вызов историческому максимуму.