หลังจากราคาร่วงลงอย่างหนักในวันศุกร์ไปบริเวณ 79,000 ดอลลาร์ Bitcoin ยังคงซื้อขายเคลื่อนไหวอยู่แถวระดับดังกล่าว อย่างไรก็ตาม US spot Bitcoin ETF มียอดเงินไหลเข้าสุทธิในวันศุกร์ที่ 4 กันยายน เพียง 174.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือว่าชะลอตัวลงอย่างมากเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่ 3 กันยายน ที่มียอดเงินไหลเข้า 730.8 ล้านดอลลาร์ การลดลง 76.1% นี้ยังสะท้อนให้เห็นด้วยว่าจำนวนกองทุนที่มียอดเงินไหลเข้าเป็นบวก ลดลงจากเจ็ดกองทุนเหลือเพียงสองกองทุน ความกระจุกตัวลักษณะนี้เป็นประเด็นที่ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษ เพราะในรอบการซื้อขายล่าสุด ตลาดแทบจะได้รับแรงพยุงมาจากสถาบันเพียงสองแห่ง แทนที่จะเป็นแรงซื้อจากผู้เข้าร่วมในวงกว้าง

กระแสเงินไหลเข้าที่เป็นบวกในครั้งนี้มาจาก BlackRock's IBIT (+117.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และ Fidelity's FBTC (+57.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพียงสองกองทุนเท่านั้น ในขณะที่เมื่อวันพฤหัสบดี ARKB, BITB, MSBT, GBTC และ BTC ก็ปิดบวกเช่นกัน สถานการณ์นี้เป็นประโยชน์ต่อผู้เล่นรายใหญ่สองรายที่มีขนาดตลาดใหญ่ที่สุดเป็นหลัก ซึ่งทำให้สถานะผู้นำของพวกเขาแข็งแกร่งยิ่งขึ้นเมื่อความสนใจโดยรวมลดลง ในขณะเดียวกันกลับสร้างความเสียเปรียบให้กับผู้ออกกองทุนรายเล็กกว่า นั่นหมายความว่าอุปสงค์จากสถาบันกำลังไหลเข้ากระจุกตัวอยู่กับแบรนด์ที่มีสภาพคล่องสูงและเป็นที่จดจำได้มากที่สุด แม้ในช่วงที่ภาพรวมชะลอตัวลง แทนที่จะกระจายตัวไปอย่างสม่ำเสมอในกลุ่มกองทุนคู่แข่งกว่าสิบกองทั้งหมด ทั้งนี้ สิ่งที่สำคัญคือผลิตภัณฑ์อีกสิบกองที่เหลือ ได้แก่ BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, HODL, BTCW, MSBT, GBTC และ BTC มียอดกระแสเงินไหลเข้าสุทธิเป็นศูนย์ ไม่ได้เกิดกระแสเงินไหลออก

ควรมองการชะลอตัวครั้งนี้ว่าเป็นสัญญาณที่น่ากังวลหรือไม่? ผม/ฉันมองว่าไม่ใช่ เพราะการที่ไม่มีเงินไหลออก แม้ในสภาวะที่ความสนใจลดลงแรง บ่งชี้ว่านักลงทุนที่ถือสถานะอยู่ไม่ได้เร่งรีบขายทำกำไร หลังจากที่ราคาสินทรัพย์ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

ในมุมมองของผม/ฉัน การชะลอตัวของกระแสเงินไหลเข้าครั้งนี้สะท้อนการตอบสนองต่อข้อมูลที่ออกมา มากกว่าจะเป็นการกลับทิศของแนวโน้ม และคาดว่าการเข้ามามีส่วนร่วมของกองทุนอื่น ๆ ในวงกว้างจะฟื้นตัวได้ตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ เมื่อกิจกรรมการซื้อขายในตลาดเริ่มกลับเข้าสู่ระดับปริมาณปกติ

คำแนะนำการเทรด

Bitcoin

ผู้ซื้อกำลังกำหนดเป้าหมายให้ราคากลับขึ้นไปที่ระดับ $81,300 ซึ่งจะเปิดทางตรงไปสู่ $83,600 และจากนั้นต่อไปที่ $85,600 โดยการทะลุผ่านเหนือ $85,600 จะเป็นสัญญาณถึงความพยายามในการกลับเข้าสู่ภาวะกระทิงอีกครั้ง ในด้าน downside คาดว่าจะมีแรงซื้อเข้ามาที่บริเวณ $79,200 หากราคากลับลงมาต่ำกว่าบริเวณดังกล่าว อาจกดดันให้ BTC ร่วงลงไปแถว $77,200 ได้อย่างรวดเร็ว โดยเป้าหมายต่ำสุดของรอบนี้อยู่บริเวณประมาณ $75,300

Ethereum

การยืนเหนือระดับ $2,557 ได้อย่างชัดเจน จะเปิดทางขึ้นไปยัง $2,624 โดยตรง เป้าหมายด้านบนที่ไกลที่สุดอยู่บริเวณยอดเดิมแถว ๆ $2,684 การทะลุเหนือระดับนั้นขึ้นไปจะสะท้อนให้เห็นแนวโน้มเชิงบวกที่แข็งแกร่งขึ้น และความสนใจในการเข้าซื้อที่กลับมาอีกครั้ง ในด้านลบ คาดว่าจะมีแรงซื้อเข้ามาบริเวณ $2,491 หากราคาหลุดลงต่ำกว่าบริเวณนั้นอีกครั้ง อาจกดให้ ETH ร่วงลงไปแถว $2,443 ได้อย่างรวดเร็ว โดยเป้าหมายด้านลบที่ไกลที่สุดอยู่บริเวณ $2,385

สิ่งที่ปรากฏบนกราฟ

• เส้นสีแดงแสดงถึงแนวรับและแนวต้าน ซึ่งเป็นบริเวณที่คาดว่าราคาจะหยุดพักหรือเกิดการเคลื่อนไหวแรงอย่างฉับพลัน
• เส้นสีเขียวคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน
• เส้นสีน้ำเงินคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน
• เส้นสีไลม์คือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

เมื่อราคาทดสอบหรือทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้ มักจะทำให้การเคลื่อนไหวของราคาชะลอตัวลง หรือในบางครั้งอาจเพิ่มแรงส่งให้ตลาดเคลื่อนไหวรุนแรงขึ้น