คู่เงิน EUR/USD ดีดตัวขึ้นจากช่วง bullish imbalance 12 และกลับทิศทางมาเป็นคุณต่อสกุลเงินยุโรป ตามที่ฉันได้เตือนไว้ก่อนหน้า ดังนั้น เทรดเดอร์จึงได้รับสัญญาณเชิงบวกอีกครั้งที่เปิดโอกาสให้เข้าถือสถานะ Long ในวันพุธ สถานการณ์กลายเป็นค่อนข้างเสี่ยงสำหรับฝ่ายฝั่งซื้ออยู่หลายชั่วโมง เนื่องจากมีการตอบสนองต่อข้อมูลที่ระบุว่า สหรัฐฯ สร้างงานได้ 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม อย่างไรก็ตาม ต่อมามีการเปิดเผยว่า สำนักงานสถิติของสหรัฐฯ ได้ปรับตัวเลขจำนวนตำแหน่งงานที่สร้างได้ตลอดทั้งปี 2025 ลง 1 ล้านตำแหน่ง จากข้อมูลที่ปรับปรุงแล้ว พบว่าตลอดทั้งปีมีการสร้างงานเพียงเล็กน้อยมากกว่า 200,000 ตำแหน่งเท่านั้น ซึ่งเฉลี่ยแล้วเท่ากับการเพิ่มขึ้นราว 19,000 ตำแหน่งต่อเดือน จะเห็นได้ว่าฝั่งขายมีเวลาเฉลิมฉลองได้ไม่นานนัก

วันนี้ฝั่งกระทิงมีโอกาสที่ดีมากในการเปิดฉากรุกครั้งใหม่ เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐชะลอลงมาอยู่ที่ 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้อย่างมีนัยสำคัญต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Federal Reserve ในระยะต่อไป ทว่ารายงานฉบับนี้กลับถูกตลาดเมินเฉยไปอย่างน่าประหลาดใจ ในทำนองเดียวกัน ปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงานที่ประกาศเมื่อวันพุธก็ค่อนข้างจำกัดเช่นกัน

โครงสร้างของกราฟยังคงบ่งชี้ถึงการครองความได้เปรียบของฝั่งกระทิง แนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย สัญญาณขาขึ้นได้ก่อตัวขึ้นใน imbalance 11 ตามมาด้วยอีกหนึ่งสัญญาณใน imbalance 12 ในเวลาไม่นานหลังจากนั้น ดังนั้นเทรดเดอร์ยังสามารถถือตำแหน่งซื้อ (long) ต่อไปได้ หากพิจารณาให้ดีจะเห็นได้ว่ามี imbalance ขาขึ้นขนาดเล็กอีกหนึ่งจุดในวันที่ 9 กุมภาพันธ์ ด้วยขนาดที่ค่อนข้างเล็กผมจึงไม่ได้ทำเครื่องหมายแยกต่างหากไว้บนกราฟ แต่ก็มีอยู่จริงและอาจช่วยหนุนฝั่งกระทิงได้เช่นกัน รวมถึงอาจสร้างปฏิกิริยาต่อราคาได้เร็วที่สุดตั้งแต่วันนี้

ในวันศุกร์ ข่าวสารที่ออกมาถือว่าเข้าทางฝั่งกระทิงทุกประการ คำถามที่ว่ายังไงพวกเขาจึงไม่ฉวยโอกาสเปิดเกมบุกยังคงไม่มีคำตอบที่ชัดเจน แน่นอนว่าตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาตรงกับประมาณการของตลาดก็ช่วยอธิบายส่วนหนึ่งของการขาดปฏิกิริยาครั้งนี้ได้ อย่างไรก็ดี การชะลอตัวของเงินเฟ้อได้เปิดโอกาสเชิงผ่อนคลาย (dovish) ใหม่ ๆ ให้กับ FOMC ในมุมมองของผม เพียงเหตุผลนี้เหตุผลเดียวก็เพียงพอแล้วที่จะรองรับการอ่อนค่าต่อเนื่องของดอลลาร์

ตลอดช่วงหกถึงเจ็ดเดือนที่ผ่านมา ฝั่งกระทิงมีเหตุผลเพียงพอสำหรับการเดินหน้าขึ้นรอบใหม่มาโดยตลอด และเหตุผลเหล่านั้นยังเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในแทบทุกสัปดาห์ ปัจจัยเหล่านี้รวมถึง แนวโน้มเชิงผ่อนคลายของนโยบายการเงินจาก FOMC นโยบายที่ดำเนินต่อเนื่องของ Donald Trump (ซึ่งไม่ได้เปลี่ยนแปลง) ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ–จีน (ที่เวลานี้เพียงอยู่ในภาวะพักรบชั่วคราว) การประท้วงในสหรัฐภายใต้ขบวนการ "No Kings" ภาวะอ่อนแอของตลาดแรงงาน เหตุการณ์รัฐบาลสหรัฐปิดทำการบางส่วนในช่วงฤดูใบไม้ร่วง (กินเวลาหนึ่งเดือนครึ่ง) และการปิดทำการซ้ำอีกครั้งเมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ นอกจากนี้ยังมีปัจจัยอื่น ๆ เช่น ปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐต่อบางประเทศ กระบวนการทางอาญาที่มุ่งไปที่ Powell เหตุการณ์ "Greenland confusion" รวมถึงความสัมพันธ์ที่เลวร้ายลงกับแคนาดาและเกาหลีใต้ ดังนั้นในมุมมองของผม การปรับตัวขึ้นต่อของคู่เงินนี้จึงถือว่าเป็นผลลัพธ์ที่สมเหตุสมผลโดยสิ้นเชิง

ผมยังคงไม่เชื่อในแนวโน้มขาลง พื้นฐานข่าวสารในปัจจุบันแทบไม่เอื้อให้ตีความเข้าข้างดอลลาร์เลย ดังนั้นผมจึงไม่พยายามตีความในทิศทางนั้น เส้นสีน้ำเงินบนกราฟแสดงระดับราคาที่หากหลุดลงไปแล้วจึงจะถือว่าแนวโน้มขาขึ้นได้สิ้นสุดลง ฝั่งหมีจำเป็นต้องกดราคาลงไปอีกราว 460 จุดเพื่อให้ไปถึงบริเวณดังกล่าว ซึ่งในสภาพแวดล้อมข่าวและโครงสร้างกราฟในปัจจุบันที่ยังไม่ปรากฏรูปแบบขาลงอย่างชัดเจนแม้แต่รูปแบบเดียว ผมมองว่าภารกิจนี้แทบเป็นไปไม่ได้

ก่อนหน้านี้ ผมใช้บริเวณ imbalance ขาลงที่ 1.1976–1.2092 บนกราฟรายสัปดาห์ ซึ่งก่อตัวขึ้นตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2021 เป็นเป้าหมายการขึ้นรอบถัดไปแบบใกล้ที่สุดของราคา เวลานี้แพตเทิร์นดังกล่าวถูกเติมเต็ม (filled) ไปเรียบร้อยแล้ว เหนือขึ้นไปยังสามารถไฮไลต์ระดับราคาได้อีกสองจุดคือ 1.2348 และ 1.2564 ซึ่งทั้งสองระดับนี้สอดคล้องกับจุดสูงสุดบนกราฟรายเดือน

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐและสหภาพยุโรป:

สหภาพยุโรป – การเปลี่ยนแปลงในการผลิตภาคอุตสาหกรรม (10:00 UTC)

ในวันที่ 16 กุมภาพันธ์ ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการเพียงรายการเดียว และไม่ได้มีความสำคัญเป็นพิเศษ ผลกระทบของข่าวสารต่อบรรยากาศในตลาดในวันจันทร์จึงอาจจำกัดมาก

แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำด้านการเทรด:

ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในช่วงการสร้างตัวของแนวโน้มขาขึ้น แม้ว่าพื้นฐานข่าวยังคงเข้าทางฝั่งกระทิง แต่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาฝั่งหมีก็เปิดเกมรุกเป็นระยะ ๆ อย่างไรก็ตาม ผมยังไม่เห็นเหตุผลที่เป็นรูปธรรมสำหรับการเริ่มต้นแนวโน้มขาลง

จาก imbalance 1, 2, 4, 5, 3, 8 และ 9 เทรดเดอร์มีโอกาสเข้าซื้อยูโรมาแล้วหลายครั้ง และในทุกกรณีเราก็ได้เห็นการปรับตัวขึ้นของราคา ขณะที่แนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย สัปดาห์ที่แล้วมีสัญญาณขาขึ้นเกิดขึ้นใหม่จาก imbalance 11 เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เปิดสถานะซื้ออีกครั้ง โดยตั้งเป้าไปที่ 1.1976 ซึ่งบรรลุเป้าหมายแล้ว สำหรับสัปดาห์นี้ ได้มีสัญญาณขาขึ้นอีกหนึ่งสัญญาณก่อตัวใน imbalance 12 ทำให้เทรดเดอร์มีโอกาสใหม่ในการเข้าซื้อคู่เงินนี้ เป้าหมายการขึ้นอย่างเป็นทางการถัดไปอยู่ที่ 1.2348 และ 1.2564