O ouro (XAU/USD) está sendo negociado com ganhos intradiários moderados nesta segunda-feira, apoiado por um dólar americano mais fraco.

No entanto, ainda não há sinais de uma aceleração do movimento de alta, de modo que os participantes do mercado com posições compradas devem permanecer cautelosos. A incerteza geopolítica continua oferecendo suporte relevante, mas as expectativas de uma política monetária mais restritiva nos Estados Unidos limitam uma venda mais agressiva do dólar e, ao mesmo tempo, restringem o potencial de valorização do ouro.

A situação no Oriente Médio continua pesando fortemente sobre o sentimento dos investidores. Os Estados Unidos informaram a realização de uma nona noite consecutiva de ataques contra o Irã, após relatos da morte de outro militar americano no Iraque, e o presidente Donald Trump afirmou que as ações representavam uma homenagem aos soldados americanos mortos. O Comando Central dos Estados Unidos (CENTCOM) declarou que os ataques tiveram como alvo capacidades militares iranianas utilizadas para atacar embarcações comerciais e marinheiros civis que transitam pelo Estreito de Ormuz. Em resposta, o Irã empregou mísseis balísticos e drones em ataques unilaterais contra aliados dos EUA na região. Bahrein, Jordânia, Kuwait e Iraque relataram uma nova onda de ataques, aumentando o risco de um conflito regional mais amplo e levando os mercados a incorporar um prêmio adicional de risco geopolítico.

As ações dos Estados Unidos contra a infraestrutura petrolífera iraniana e o transporte marítimo de petróleo adicionam ainda mais tensão ao cenário. Relatórios indicam que Washington retomou o bloqueio naval aos portos iranianos e restringiu uma licença anteriormente concedida para a venda de petróleo. Ao mesmo tempo, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã está reforçando o controle sobre a navegação no Estreito de Ormuz e tentando restringir o tráfego marítimo, elevando os riscos para o fornecimento global de energia. Como consequência, o petróleo está sendo negociado em níveis não vistos desde 12 de junho, impulsionando as expectativas de inflação e fortalecendo as projeções de uma possível alta de juros pelo Federal Reserve em 2026.

Nesse contexto, os comentários dos dirigentes do Federal Reserve continuam sendo um importante fator de influência para o dólar americano. Na sexta-feira, a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, afirmou que juros mais elevados podem ser necessários para conter uma inflação persistente, reforçando as expectativas de um dólar mais forte e adicionando outro fator de pressão sobre o ouro.

Como o calendário econômico dos Estados Unidos não traz divulgações relevantes na segunda-feira, o mercado provavelmente será guiado principalmente pelo fluxo de notícias. Portanto, ainda é prematuro concluir que o XAU/USD tenha formado um fundo de curto prazo antes do surgimento de um impulso comprador sustentado.

Os discursos de membros influentes do FOMC podem aumentar temporariamente a volatilidade do dólar, enquanto novos acontecimentos geopolíticos provavelmente continuarão criando oportunidades de negociação de curto prazo no mercado de ouro.

Do ponto de vista técnico, o cenário permanece baixista. O metal precioso continua sendo negociado abaixo da média móvel simples de 200 dias, situada próxima de US$ 4.500. Os osciladores permanecem em território negativo, confirmando a vantagem dos vendedores. O instrumento encontra suporte em US$ 3.960 e na região da mínima do ano, enquanto a resistência mais próxima está localizada na média móvel simples de 20 dias (SMA).