Ontem, os índices de ações dos EUA encerraram o dia com fortes quedas. O S&P 500 recuou 1,87% e o Nasdaq 100 caiu 1,62%. O Dow Jones Industrial Average registrou uma queda de 1,98%.

Hoje, os mercados já estão se recuperando após duas sessões difíceis. Os futuros do S&P 500 avançam cerca de 0,7%, recuperando-se de uma mínima de cinco semanas, enquanto os futuros do Nasdaq 100 sobem 1,1%. As bolsas europeias abriram aproximadamente 0,5% em alta, lideradas pelas ações do setor de energia. O catalisador foi o fim dos ataques dos EUA ao Irã: o Comando Central dos EUA informou que as operações defensivas foram interrompidas cerca de quatro horas após o início. O Brent recuou cerca de 2,6%, para abaixo de US$ 93 por barril.

Dito isso, ainda não se pode falar em uma reversão definitiva. Em entrevista, Trump advertiu que os EUA voltarão a atacar o Irã caso Teerã não assine um acordo de paz temporário. Esta é a segunda rodada de ataques em dois dias — a primeira ocorreu após o abate de um helicóptero dos EUA; a segunda reforçou esse sinal.

É evidente que a retórica de Trump, por si só, ainda não produziu resultados concretos com o Irã. Por isso, o mercado mantém uma postura cautelosa em relação à possibilidade de que declarações se transformem em resultados duradouros. A alta dos futuros sugere que os traders esperam que o rápido encerramento dos ataques permita que as partes retornem à mesa de negociações — mas, por enquanto, trata-se apenas de uma expectativa, e não de um fato.

Outro tema importante para os mercados hoje é o IPO da SpaceX. A oferta foi subscrita em mais de quatro vezes o volume disponível. Para os mercados, isso representa um sinal misto: por um lado, confirma que o apetite dos investidores por histórias ligadas à inteligência artificial e à tecnologia continua extremamente forte; por outro, um IPO de tamanho recorde e com avaliação elevada obriga os investidores a realocar capital, vender outras posições, reduzir alavancagem e liberar liquidez. Esse movimento concentrado de capital está exercendo pressão de curto prazo sobre os ativos de risco.

Também está na agenda de hoje a reunião do BCE. Um primeiro aumento das taxas de juros desde 2023 é amplamente considerado provável. O principal destaque será a comunicação de Christine Lagarde sobre a trajetória futura da política monetária e a forma como o banco avalia as perspectivas para a inflação diante do atual conflito no Oriente Médio.

Tecnicamente, a análise do S&P 500 sugere que a tarefa imediata dos compradores é superar o nível de resistência de US$ 7.339. Isso confirmaria uma nova alta e abriria caminho para US$ 7.355. Manter o controle acima de US$ 7.381 reforçaria ainda mais as posições dos compradores. No lado negativo, os compradores precisam defender a área de US$ 7.300. Uma quebra abaixo desse nível provavelmente empurraria o índice de volta para US$ 7.279 e abriria caminho para US$ 7.256.