A estrutura de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD mudou. Ainda não se pode falar em cancelamento da tendência de alta (gráfico inferior), iniciada em janeiro do ano passado, mas a estrutura atual parece ambígua. Em situações assim, costumo recomendar a mudança para um timeframe menor (gráfico superior) e a concentração nas estruturas de onda mais simples e curtas para projeções de curto prazo — o que já é suficiente para abrir posições. As estruturas de onda podem ser bastante complexas e admitir múltiplos cenários. A abordagem mais simples é negociar padrões clássicos "cinco-três".

No gráfico acima, é possível identificar uma estrutura impulsiva clássica de cinco ondas, com extensão na terceira onda. Se essa interpretação estiver correta, então essa estrutura já foi concluída, e devemos esperar uma sequência corretiva de pelo menos três ondas. Portanto, no curto prazo, pode-se esperar uma alta do instrumento, mas dentro de uma fase corretiva em relação ao último segmento da tendência. No momento, as estruturas de onda mais recentes não se encaixam bem no timeframe superior, mas a situação deve se esclarecer com o tempo. No curto prazo, o EUR/USD pode avançar em direção a 1,1666 e 1,1745.

Os dados dos EUA não decepcionaram, mas também não atraíram muita atenção. O EUR/USD subiu mais 70 pontos na quarta-feira, acumulando cerca de 160 pontos em dois dias. Como esperado, o principal motor dos movimentos recentes foram os desdobramentos geopolíticos. Nesta semana, as notícias passaram a indicar de forma mais clara a possibilidade de uma trégua no Oriente Médio. Agora, não são apenas as declarações de Donald Trump, mas também as do presidente iraniano Masoud Pezeshkian, que expressou disposição para encerrar o conflito, desde que sejam dadas garantias. Embora cada lado ainda insista em seus próprios termos para um cessar-fogo, os mercados reagiram positivamente. Os preços do petróleo caíram por dois dias consecutivos, e o dólar americano enfraqueceu.

Em meio aos desdobramentos geopolíticos, o mercado, em grande parte, ignorou os relatórios econômicos. Quatro divulgações foram suficientemente relevantes para os traders: o desemprego na zona do euro pela manhã e, nos EUA, as vendas no varejo, o relatório ADP de emprego e o PMI industrial do ISM. O desemprego na Europa subiu, contrariando as previsões; as vendas no varejo dos EUA aumentaram, também acima das expectativas; o ADP mostrou criação de empregos acima do esperado; e o ISM superou as estimativas. Assim, os quatro relatórios mais importantes de quarta-feira favoreceram os vendedores. Os dados dos EUA superaram as expectativas, enquanto os europeus ficaram aquém. Ainda assim, o par EUR/USD continuou a subir ao longo do dia. A geopolítica voltou a se sobrepor à economia, permitindo que o meu plano de ondas se mantenha válido. O instrumento continua a formar uma onda corretiva, mas, sob determinadas condições geopolíticas, pode iniciar um novo segmento de alta da tendência.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par permanece dentro de uma tendência de alta (gráfico inferior) e já completou uma sequência de ondas corretivas de curto prazo. Como a estrutura impulsiva de cinco ondas está concluída, os traders podem esperar uma movimentação de alta nas próximas uma ou duas semanas, com alvos próximos de 1,1666 e 1,1745, correspondentes aos níveis de retração de 38,2% e 50,0% de Fibonacci. Os movimentos futuros dependerão sobretudo dos desdobramentos no Oriente Médio.

Em um intervalo menor, é possível observar todo o segmento de alta da tendência. A estrutura de ondas não é padrão, já que as ondas corretivas diferem em tamanho. Por exemplo, a Onda 2 de grau superior é menor do que a Onda 2 interna da Onda 3. No entanto, esse tipo de variação é comum. Vale lembrar que é preferível focar em estruturas claras e compreensíveis, em vez de tentar identificar cada onda individualmente. A tendência pode se reverter no curto prazo.

Princípios fundamentais da minha análise:

• As estruturas de ondas devem ser simples e compreensíveis. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes trazem mudanças inesperadas.
• Se você não estiver confiante em relação ao mercado, é melhor ficar de fora.
• Nunca há 100% de certeza sobre a direção do mercado. Sempre utilize ordens de Stop Loss como proteção.
• A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.