Na última sexta-feira, os índices de ações fecharam mistos. O S&P 500 subiu 0,05%, enquanto o Nasdaq 100 caiu 0,22%. O Dow Jones industrial, por sua vez, subiu 0,10%.

Hoje, os futuros dos índices norte-americanos avançaram depois que dados favoráveis de inflação nos EUA reforçaram as expectativas de que o Federal Reserve possa cortar as taxas de juros mais cedo neste ano do que se previa anteriormente. No entanto, apesar do início positivo, é provável que as negociações de hoje sejam marcadas por baixa atividade e volumes limitados. Isso se deve à coincidência de feriados nas duas maiores economias do mundo, Estados Unidos e China. Com os mercados financeiros desses países fechados, uma parcela significativa do capital global ficará temporariamente fora de circulação, o que inevitavelmente afeta a liquidez e a dinâmica de preços em outros mercados.

Esse cenário cria um paradoxo. Por um lado, há fundamentos para uma alta impulsionada por dados macroeconômicos positivos e pelas expectativas de cortes de juros. Por outro, a baixa atividade pode resultar na ausência de uma tendência clara ou até em maior volatilidade, já que volumes reduzidos tendem a amplificar os movimentos de preço.

Na Europa, o índice Stoxx 600 subiu 0,3%, apoiado pela recuperação das ações bancárias após a forte queda registrada na semana passada. Os papéis do NatWest Group Plc avançaram 4% depois que o Citigroup Inc. elevou o preço-alvo do banco britânico. Os títulos do governo alemão e os futuros dos Treasuries dos EUA permaneceram estáveis, após os rendimentos americanos terem atingido na sexta-feira os níveis mais baixos desde dezembro.

É evidente que a dinâmica das taxas de juros nos EUA continuará no centro das atenções, já que os traders já precificam a possibilidade de um corte pelo Fed em julho. A KBC Securities afirmou que, após a divulgação do CPI, as perspectivas para as ações parecem construtivas, mas alertou que pode haver maior dispersão no curto prazo, dado que o sentimento em relação aos principais setores ligados à IA permanece bastante crítico.

Ao longo desta semana, os investidores acompanharão os dados de emprego no setor privado medidos pelo ADP, que serão divulgados na terça-feira, e a ata da reunião do Fed de janeiro, na quarta-feira. Essas divulgações devem oferecer novos sinais sobre a trajetória da economia.

Quanto ao quadro técnico do S&P 500, a principal tarefa dos compradores hoje é superar a resistência mais próxima, em 6.871 pontos. Esse movimento ajudaria o índice a ganhar impulso de alta e poderia abrir caminho para um avanço em direção a 6.883. Um objetivo igualmente importante para os otimistas é sustentar o preço acima de 6.896, o que fortaleceria ainda mais a posição dos compradores. Em caso de um movimento corretivo, associado à redução do apetite ao risco, espera-se que os compradores voltem a atuar em torno de 6.854. Um rompimento abaixo desse nível poderia empurrar rapidamente o índice de volta para 6.837, abrindo espaço para uma queda adicional em direção a 6.819.