ادارہ جاتی سرمایہ کار سافٹ ویئر ڈویلپرز سے بڑی رقم سیمی کنڈکٹر مینوفیکچررز میں منتقل کر رہے ہیں۔

9 ٹریلین ڈالر کے پورٹ فولیوز کے گولڈمین سیکس کے تجزیے کے مطابق، وال سٹریٹ نے ان کمپنیوں پر فیصلہ کن شرط لگا دی ہے جو مصنوعی ذہانت کے لیے فزیکل انفراسٹرکچر فراہم کرتی ہیں اور ایسے کاروبار سے باہر نکلنا شروع کر دیا ہے جن سے AI براہ راست خطرہ ہے۔

ٹیکنالوجی کے بارے میں مارکیٹ کا تصور بدل گیا ہے: AI جوش و خروش اب پورے شعبے کو نہیں اٹھاتا۔ سرمایہ کار جیتنے والوں اور ہارنے والوں کی ایک تیز تقسیم کی طرف چلے گئے ہیں۔ انٹرپرائز سافٹ ویئر، HR سلوشنز، اور صارفین کی خدمات کے فراہم کنندگان خطرے کے زمرے میں آ گئے ہیں کیونکہ سرمایہ کاروں کو خدشہ ہے کہ الگورتھم کے ذریعے ان کے کاروباری ماڈلز کی قدر کم ہو جائے گی۔ نتیجے کے طور پر، سیمی کنڈکٹرز (SOX) کے سیکٹر کے بینچ مارک میں سال بہ تاریخ 72.3% اضافہ ہوا ہے، جبکہ سافٹ ویئر کے شعبے کے ETF میں 11.1% کی کمی واقع ہوئی ہے۔

ریپوزیشننگ ایک دہائی میں سب سے بڑی ہے۔ 2026 کی دوسری سہ ماہی کے آغاز تک، میوچل فنڈز نے سافٹ ویئر کی نمائش کو 2012 کے بعد سب سے کم سطح پر پہنچا دیا تھا۔ ہیج فنڈز نے سافٹ ویئر کی مختص رقم کو 2019- دور کی کم ترین سطح پر پہنچا دیا جبکہ سیمی کنڈکٹرز کی نمائش کو ریکارڈ بلندی تک بڑھا دیا۔ قابل ذکر بات یہ ہے کہ تیل سے چلنے والی مہنگائی اور بانڈ مارکیٹ میں وسیع فروخت کے باوجود چپ میکرز کی جارحانہ خریداری ہو رہی ہے، حالانکہ بڑھتی ہوئی شرحیں تاریخی طور پر ایک حد سے زیادہ قدر والے ٹیکنالوجی کے شعبے کو سب سے زیادہ متاثر کرتی ہیں۔

اسٹاک کی سطح پر، مائیکروسافٹ گردش کا سب سے بڑا نقصان رہا ہے: ادارہ جاتی سرمایہ کار کی دونوں قسموں نے خالص پوزیشنوں کو فعال طور پر تراشا۔ میوچل فنڈز نے انٹیل اور سی ٹائم میں لیکویڈیٹی کو ری ڈائریکٹ کرتے ہوئے "میگنیفیسنٹ سیون" میں سے دوسرے ناموں کو بھی چھوڑ دیا۔ ہیج فنڈز نے مختلف طریقے سے کام کیا: انہوں نے میٹا اور ایپل میں حصص میں اضافہ کیا جبکہ ساتھ ہی ساتھ کلیدی چپ آلات فراہم کرنے والوں میں حصص جمع کیے — لام ریسرچ، اپلائیڈ میٹریلز، اور ASML۔