*) یہ بھی دیکھیں: InstaTrade Trading Indicators for USDX

سرمایہ کاروں کے منفی جذبات کے تحت ہفتے کا آغاز امریکی ڈالر۔ امریکی ڈالر انڈیکس (یو ایس ڈی ایکس) اسی طرح دفاعی انداز میں ہفتے کا آغاز کرتا ہے، یورپی سیشن کے پہلے نصف حصے میں 97.30–97.50 کے قریب تجارت کرتا ہے اور کلیدی درمیانی اور طویل مدتی متحرک اوسط سے کافی نیچے رہتا ہے۔ موجودہ حرکیات مارکیٹ کے ادراک میں بنیادی تبدیلی کی عکاسی کرتی ہیں: ڈالر کو سیاسی، مالیاتی اور ساختی چیلنجوں کے بے مثال امتزاج کا سامنا ہے جو اس کے کئی دہائیوں کے غلبہ کو سوالیہ نشان بناتے ہیں۔

مالیاتی توقعات: نرمی پر شرط

2026 میں فیڈ نرمی کے چکر میں مارکیٹس تیزی سے قیمتوں کا تعین کر رہی ہیں۔ سی ایم ای ایف ای ڈی واچ ٹول ایک اعلی امکان کی طرف اشارہ کرتا ہے کہ مرکزی بینک مارچ میں شرح سود برقرار رکھے گا لیکن جون میں نرمی شروع کر دے گا، ستمبر میں ممکنہ تسلسل کے ساتھ۔ اس نظریے کی تائید حالیہ اعداد و شمار سے ہوتی ہے جو کہ ٹھنڈک لیبر مارکیٹ (مثال کے طور پر اے ڈی پی) اور معیشت کو سہارا دینے کے لیے وسیع تر ضرورت کے آثار دکھاتے ہیں۔ شرح میں کمی روایتی طور پر کرنسی کے لیے منفی ہوتی ہے۔

سیاسی خطرہ: فیڈ کی آزادی کو خطرات

سب سے سخت منفی جھٹکا ٹرمپ انتظامیہ کے بیانات ہیں جو مرکزی بینک کی آزادی کو براہ راست خطرہ بناتے ہیں۔ ایف ای ڈی چیئر کے نامزد امیدوار کیون وارش کو الٹی میٹم، بشمول قانونی کارروائی کی دھمکیاں کہ اگر وہ شرح سود میں کمی کرنے سے انکار کرتے ہیں، نیز ممکنہ مجرمانہ تحقیقات کے بارے میں ٹریژری سیکرٹری کے تبصرے، بے مثال سیاسی دباؤ کی تشکیل کرتے ہیں۔ اس طرح کے اقدامات امریکہ کے ادارہ جاتی استحکام اور سیاسی مداخلت سے محفوظ اثاثے کے طور پر ڈالر میں سرمایہ کاروں کے اعتماد کو مجروح کرتے ہیں۔

ساختی رجحان: ڈالر میں کمی

ایک وسیع تر، طویل المدتی رجحان — عالمی مالیاتی نظام کا بتدریج ڈی-ڈالرائزیشن — پس منظر پر دباؤ ڈال رہا ہے۔ ممالک اور ادارے ریزرو اور سیٹلمنٹ کرنسیوں کو متنوع بنا رہے ہیں، ڈالر کی ساختی طلب کو کم کر رہے ہیں، جس نے کئی دہائیوں سے غیر متنازعہ ریزرو حیثیت حاصل کی ہے۔

ہفتہ وار میکرو ڈیٹا

امریکی حکومت کے جزوی شٹ ڈاؤن کی وجہ سے اہم ڈیٹا کی اشاعت ملتوی کر دی گئی ہے۔ مارکیٹیں اب دیکھ رہی ہیں:

جنوری (بدھ) کے لیے روزگار کی رپورٹ۔ پیشن گوئی: +70k نان فارم پے رولز اور 4.4% بے روزگاری کی شرح۔ کمزور پرنٹس سے ڈالر پر دباؤ بڑھے گا۔

جنوری (جمعہ) کے لیے کنزیومر پرائس انڈیکس (سی پی آئی)۔ افراط زر میں کسی بھی طرح کی سست روی فیڈ کی ابتدائی نرمی کے معاملے کو مضبوط کرے گی۔

تکنیکی تجزیہ

قلیل مدتی ٹائم فریم پر تکنیکی اشارے (OsMA, RSI, Stochastic) فروخت کنندگان کی طرف متوجہ ہو گئے ہیں، جبکہ ہفتہ وار ٹائم فریم پر اس موقف پر قائم ہیں۔

کلیدی سطحیں۔

مزاحمت: 97.50 (سابقہ ، اب مزاحمت)، 97.55 (ماہانہ چارٹ پر ای ایم اے 144)، 99.25 (روزانہ چارٹ پر ای ایم اے 200)۔

سپورٹ: 96.90 (ماہانہ چارٹ پر ای ایم اے200) — اسٹریٹجک سطح؛ مزید زون 96.20–96.00

یہاں تصحیح (سائیڈ وے/اچھال)۔ اگر ڈیٹا مضبوط ہے (خاص طور پر افراط زر پر) اور فیڈ حکام (والر، بوسٹک) کی طرف سے پرسکون تبصرے آتے ہیں، تو 97.55–98.00 تک تکنیکی اچھال ممکن ہے۔ تاہم، رجحان کو تبدیل کرنے کے لیے 99.25 سے اوپر کے وقفے کی ضرورت ہوگی، جس کا موجودہ حالات میں امکان نہیں ہے۔

خلاصہ

امریکی ڈالر انڈیکس ایک اہم موڑ پر ہے۔ قلیل مدتی مالیاتی توقعات طویل مدتی ساختی تبدیلیوں کے ساتھ بدل گئی ہیں اور بے مثال سیاسی خطرے سے بڑھ گئی ہیں۔ تکنیکی تصویر مکمل طور پر بنیادی خدشات کی تصدیق کرتی ہے۔

آنے والے ہفتوں کے لیے ترجیحی منظر نامے میں ڈالر کی مزید کمزوری ہے۔ 96.90 سے نیچے کا وقفہ ایک تیز رفتار کثیر ماہی کمی کا ایک طاقتور اشارہ ہوگا۔ سرمایہ کاروں اور تاجروں کو ریباؤنڈز کو مختصر پوزیشنوں کو بڑھانے کے مواقع کے طور پر دیکھنا چاہیے، اور کسی بھی ڈالر کے مثبت پرنٹس کو اس تناظر میں دیکھنا چاہیے کہ آیا وہ وسیع تر منفی میکرو پولیٹیکل بیانیہ کو تبدیل کر سکتے ہیں۔ ڈالر پر اعتماد کو "پریشانی سے پاک" اثاثہ کے طور پر مجروح کیا گیا ہے۔ اسے بحال کرنے کے لیے نہ صرف مضبوط معاشی اعداد و شمار کی ضرورت ہوگی بلکہ امریکی مالیاتی پالیسی کی آزادی اور پیشین گوئی کی واضح بحالی کی بھی ضرورت ہوگی۔