Не буди лихо, пока оно тихо. Инвесторы почти поверили, что война США и Ирана осталась позади: временное мирное соглашение, 60 дней на переговоры, разговоры об урегулировании нерешенных вопросов конфликта. Однако Тегеран разбудил спящего зверя, атаковав суда в Ормузском проливе. Вашингтон в ответ отозвал разрешение на продажу иранской нефти и второй день подряд наносит удары по территории противника. Иран ответил атаками на американские базы в Бахрейне, Кувейте и Катаре. Движение через главную нефтяную артерию планеты почти остановилось, а EUR/USD мечется как тигр в клетке.

Динамика доллара США и нефти

Доллар США пользуется статусом актива-убежища, а заодно получает выгоду как валюта, в которой заключается основная часть нефтяных контрактов. Соединенные Штаты остаются крупнейшим в мире производителем черного золота, поэтому взлет котировок Brent на фоне паралича судоходства через Ормузский пролив играет на руку гринбэку. Дональд Трамп грозится, что на каждый удар Ирана ответит двадцатью, добавляя, что победа в возможной полномасштабной войне не заставит себя долго ждать. Тегеран же настаивает, что сохраняет контроль над проливом.

Ралли доллара США накладывается на «ястребиный» разворот ФРС. Кевин Уорш на первом заседании в качестве председателя дал понять, что ценовая стабильность важнее уступок Белому дому, из-за чего срочный рынок пересчитал шансы ужесточения денежно-кредитной политики. Тем не менее Wells Fargo признает, что «ралли устает»: банк сохраняет тактическую короткую позицию по гринбэку и снижает вероятность повышения ставки уже в июле. Свопы дают этому сценарию около 29%, а сам банк ждет более чистых уровней для возобновления покупок ближе к осени.

Динамика американской инфляции

По мнению Bloomberg, любое укрепление доллара США на фоне геополитики рискует оказаться мимолетным. Риторика Трампа на саммите НАТО может остаться лишь переговорным приемом, а не длительным разворотом политики — подобные эпизоды эскалации уже не раз сменялись деэскалацией. Добавим сюда предстоящий релиз данных по любимому показателю инфляции ФРС — индексу PCE, способному склонить чашу весов против повышения ставок в этом году.

Таким образом, EUR/USD оказалась заложницей одновременно геополитики и монетарной политики. Пока Ормузский пролив стоит, а Уорш держит «ястребиный» тон, у «медведей» по основной валютной паре есть карты на руках. Вопрос лишь в том, кто моргнет первым — Тегеран, рынок нефти или сам доллар, уставший бояться собственной тени.

Технически на дневном графике EUR/USD имеет место борьба за справедливую стоимость на 1,143. Закрытие ниже нее позволит сформироваться пин-бару. В этом случае прорыв его минимума на 1,141 станет основанием для продаж. Напротив, если важный уровень останется за «быками», рост котировок выше 1,145 – аргумент в пользу покупок пары.