Сегодня в среду пара USD/CAD преодолела круглый уровень 1,3700, и теперь находится в попытках преодолеть 50-дневную SMA, для открытия пути в сторону роста.
Инвесторы пытаются найти баланс между устойчивой силой доллара США и поддержкой, которую канадский доллар получает благодаря высоким ценам на нефть. Быки в паре USD/CAD продолжают бороться на фоне роста доходности казначейских облигаций США и изменения ожиданий касаемо политики Федеральной резервной системы.
Опасения по поводу инфляции остаются на повестке финансовых рынков. Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке и безрезультатные переговоры между США и Ираном помогают поддерживать высокие цены на нефть, что, в свою очередь, усиливает беспокойство о более устойчивых темпах глобальной инфляции. Это обстоятельство побуждает ключевые центральные банки сохранять ограничительную денежно-кредитную политику дольше, чем предполагалось ранее.
В США апрельский индекс цен производителей (PPI) значительно ускорился до 6% в годовом исчислении (в сравнении с 4,3% ранее), достигнув четырёхлетнего максимума и существенно превысив рыночные прогнозы. Базовый индекс PPI, исключающий волатильные компоненты, в годовом исчислении вырос на 5,2% по сравнению с 4% в марте. Эти цифры последовали за публикацией во вторник индекса потребительских цен (CPI), который уже продемонстрировал более высокую, чем ожидалось, инфляцию.
Рынок облигаций отреагировал незамедлительно. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,49%, что усилило позиции доллара. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает курс американской валюты по отношению к корзине валют, также подошел к уровню 98,50.

На этом фоне рынки существенно снизили ожидания относительно возможных снижения ставок ФРС. Теперь инвесторы предполагают, что денежно-кредитная политика останется без изменений в течение продолжительного периода, а некоторые трейдеры начинают закладывать в цены риск ещё одного повышения ставки до конца года.
Тем не менее, канадский доллар продолжает получать поддержку благодаря стабильным ценам на нефть, так как нефть является ключевой составляющей экспорта Канады. Котировки нефти марки West Texas Intermediate (WTI) остаются близко к отметке $97 за баррель, что укрепляет торговые позиции Канады и ограничивает дальнейший рост пары USD/CAD.Инвесторы также с нетерпением ожидают публикации протоколов заседания Банка Канады. Участникам рынка стоит поискать в этом документе дополнительные детали касаемо геополитических рисков, воздействий повышения цен на нефть и возможных внутренних разногласий в Совете управляющих относительно будущих изменений процентных ставок.
Есть вероятность, что канадский доллар остаётся недооцененным относительно оценки справедливой стоимости. Однако в банке отмечают, что расширение спредов по краткосрочным процентным ставкам в пользу США продолжает оказывать поддержку американскому доллару в краткосрочном плане.
В таблице ниже представлено процентное изменение курса канадского доллара относительно основных валют, указанных в списке, по состоянию на сегодняшний день. Наиболее заметные позиции канадский доллар продемонстрировал по отношению к евро.

А с технической точки зрения, быки постепенно приобретают силу, об этом говорит индекс относительной силы, который немного перебрался на положительную территорию. Ближайшее препятствие в виде 100-дневной SMA, перед уровнем 1,3725, после чего быки обретут больше уверенности. Но, если цены вернутся ниже 20-дневной SMA, медведи вновь задавят быков.