Затишье перед бурей. Торговля на фондовых площадках США была закрыта в связи с празднованиями Дня президентов. Поэтому инвесторы обращали внимание на срочные контракты. Фьючерсы на Nasdaq Composite упали, на S&P 500 колебались между прибылями и убытками, на индекс Доу-Джонса незначительно выросли. Это свидетельствует о развитии ротации.

Динамика фондовых индексов США

Эта тема наряду с ожиданиями возобновления цикла ослабления денежно-кредитной политики ФРС и геополитикой является доминирующей на рынке американских акций. Дональд Трамп пугает Иран военными ударами, если тот не подпишет ядерную сделку. В ответ Тегеран проводит учения вооруженных сил, что убивает всякий глобальный аппетит к риску.

Впрочем, Ближний Восток далеко, а своя рубаха ближе к телу. Инвесторы гадают, когда же ФРС снизит ставки. Подсказку может дать протокол январского заседания FOMC, а также статистика по ВВП и индексам расходов на личное потребление.

Есть мнение, что внимание рынка будет постепенно склоняться к изучению потребительской активности. Наряду с макроданными отчетность за четвертый квартал представит Walmart, крупнейший ритейлер, первый в отрасли достигший капитализации в $1 трлн.

Динамика индексов производителей программного обеспечения

Тем временем рынок продолжает ломать голову над влиянием искусственного интеллекта на компании S&P 500. Goldman Sachs представил корзину победителей и проигравших среди производителей программного обеспечения от внедрения технологий ИИ. С мая она выросла на 60%.

Сезон корпоративной отчетности подходит к концу. Свои данные предоставили 369 эмитентов S&P 500. 80% из них, по информации LSEG, превзошли ожидания Уолл-Стрит по прибыли. Это обстоятельство вкупе с ростом прибыли на 13% позволяет JP Morgan оставаться оптимистом в отношении американского рынка акций.

Вполне возможно, процесс распродажи технологических компаний зашел слишком далеко. При использовании искусственного интеллекта должны быть как проигравшие, так и победители. Рынок же зациклен исключительно на неудачниках. Это неправильно.

Инвесторы будут внимательно изучать протокол январского заседания FOMC. Тогда имели место два инакомыслящих – как обычно Стивен Миран и, к удивлению рынка, Кристофер Уоллер. Было бы небезынтересно узнать, какими причинами он руководствовался. Желанием стать новым председателем ФРС в угоду Дональду Трампу, ратующим за снижение ставок? Или все-таки состоянием рынка труда и динамикой инфляции?

Технически на дневном графике S&P 500 после бара с широким телом был образован доджи-бар с двумя длинными тенями. Какая комбинация свидетельствует о высокой неопределенности. При этом прорыв поддержки в виде пивот-уровня 6815 позволит нарастить ранее сформированные шорты по широкому фондовому индексу. В обратном случае может появиться Двойное основание.