Фундаментальные факторы (интервенция Минфина, ослабление ожиданий по ставке ФРС) продолжают оказывать давление на доллар, но геополитические риски и возможность «ястребиного» сигнала от Уорша могут спровоцировать краткосрочный отскок. Ключевым драйвером на этой неделе станет выступление председателя ФРС в Джексон-Хоуле, которое определит, будет ли доллар продолжать снижение к 98.00 или получит импульс для восстановления к 100.00, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Доллар (USDX): в ожидании сигналов из Джексон-Хоула».

Рынок замер в ожидании двух ключевых событий этой недели: данных по инфляции PCE в среду и выступления председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле в пятницу. По мнению экономистов, именно сигнал о связи ФРС и Минфина, а не сами данные, будет определять траекторию доллара в ближайшие недели.

Сценарий «Уорш сдержит рынок» (USDX двинется к 99.60–100.00):
PCE выходит в рамках прогнозов, Уорш подтверждает приверженность цели по инфляции 2%, избегая фискальных комментариев. Рынок воспринимает это как подтверждение, что повышение ставки не планируется. Доллар получает краткосрочный импульс к отскоку на фоне закрытия коротких позиций, но фундаментальное давление сохраняется.

Сценарий «Фискальный страх усиливается» (USDX падает к 98.00 и ниже):
PCE выходит выше прогнозов, Уорш косвенно ссылается на ограничения, связанные с фискальной политикой. Это усиливает опасения по поводу девальвации доллара на фоне растущего госдолга. USDX уходит под 98.00, тестируя поддержку 97.80.

Сценарий «Данные решают» (USDX растёт к 100.00):
PCE выходит ниже прогнозов, но Уорш намекает, что при сохранении высокой инфляции повышение в сентябре возможно. Рынок возвращает часть ожиданий ужесточения, доллар получает точечный импульс к укреплению до 98.98 (ЕМА50 на дневном графике)-100.00.

С технической точки зрения с пробоем ключевого уровня поддержки 99.60 (ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике), ставшего теперь сопротивлением, цена подтвердила медвежий разворот и перешла в зону среднесрочного медвежьего рынка.

Индикаторы на дневном графике подтверждают преимущество продавцов:

RSI (14) находится в районе 34-35 указывая на медвежий импульс, приближаясь к зоне перепроданности, Стохастик и OsMA находятся в отрицательной зоне, подтверждая медвежий сигнал.

Ближайшей зоной поддержки выступают уровни 98.40, 98.50. В случае их пробоя цена двинется в сторону стратегических уровней поддержки, отделяющих глобальный бычий рынок от медвежьего - 97.80 (ЕМА144 на месячном графике), 97.00 (психологический уровень и ЕМА200 на месячном графике и зона глубокой коррекции) с промежуточными остановками на отметках вблизи уровня 98.00. Самым ранним сигналом здесь может стать пробой сегодняшнего «лоу» 98.73.

В альтернативном сценарии цена пробьёт ключевые уровни сопротивления 99.60 и направится к следующему важному уровню сопротивления 99.98 (ЕМА50 на D1). Его пробой и пробой психологической отметки 100.00 подтвердит возобновление бычьей динамики USDX. Самый первый сигнал – пробой сегодняшнего «хая» и «круглой» отметки 99.00, а подтверждающий – пробой ЕМА200 на Н1 (99.28).

Торговые сценарии

• Медвежий сценарий: Sell Stop 98.70. Stop-Loss 99.30. Цели 98.00, 97.80, 97.00, 96.20, 96.00, 95.00
• Бычий сценарий: Buy Stop 99.30. Stop-Loss 98.70. Цели 99.00, 99.60, 98.98, 100.00, 100.15, 100.35, 100.75, 101.00, 101.75, 102.00, 102.80, 103.00, 103.20, 104.00, 105.00, 107.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе