ЕЦБ на этой неделе принял решение о повышении всех трех процентных ставок на 25 базисных пунктов. Это решение осталось практически незамеченным участниками рынка, так как они продолжают быть полностью сосредоточенными на геополитике. На мой взгляд, это ошибка. ЕЦБ не просто повысил процентные ставки, он сделал это впервые за три года, сделал первым из центральных банков «Большой семерки», а Кристин Лагард непрозрачно намекнула, что июньский раунд ужесточения может быть лишь первым в целом цикле.

Г-жа Лагард сообщила, что война на Ближнем Востоке создала инфляционное давление, а решение о повышении процентных ставок в июне является обоснованным при любом сценарии дальнейшего развития событий. Глава ЕЦБ выделила три возможных сценария, от наиболее пессимистичного(конфликт на Ближнем Востоке затянется надолго) до наиболее оптимистичного(Ормузский пролив будет открыт в ближайшее время). Однако во всех случаях инфляция в Евросоюзе растет уже пять месяцев подряд, поэтому регулятор больше не мог молча наблюдать за ситуацией. Лагард также сообщила, что снижение инфляции к отметке 2% является ключевой задачей ЕЦБ. Поэтому экономический рост в ближайшие месяцы и годы может быть пониженным.

Экономика Евросоюза в первом квартале 2026 года сократилась на 0,2%. По большому счету, в Европе началась стагфляция – процесс, когда инфляция растет, а экономика замедляется. Согласно новым прогнозам ЕЦБ, рост ВВП в 2026 году составит 1,1%, а в 2027 году – 1,4%. Инфляция в текущем году ожидается на отметке 3,1%, а в следующем – на отметке 2,4%.

На пресс-конференции Лагард сообщила, что четкой траектории ставок у ЕЦБ нет. Решения по денежно-кредитной политике будут приниматься на основании экономической статистики с учетом всех связанных с ней рисков. При самом неблагоприятном сценарии на Ближнем Востоке цены на энергоносители продолжат увеличиваться, что потребует от ЕЦБ несколько раундов ужесточения политики. В этом случае ВВП в 2026 году вырастет всего на 0,5%, а инфляция достигнет 3,5%.

На мой взгляд, ЕЦБ придется повысить ставки несколько раз, так как инфляция уже разогналась до максимума с сентября 2023 года. Так как Ормузский пролив остается открытым, по итогам июня индекс потребительских цен может ускориться еще сильнее, а эффект от июньского ужесточения политики проявится не сразу, а лишь через несколько месяцев. Если бы рынок обращал внимание не только на геополитику, европейская валюта получила бы мощную поддержку после заседания ЕЦБ.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.12 июня. Трамп остановил рост доллара

Что известно о сделке Трампа с Ираном на выходных?

Что известно о сделке Трампа с Ираном на выходных? Часть 2

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда, который уже может быть завершен. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1513, что соответствует 76,4% по Фибоначчи, в совокупности с завершенным видом понижательного участка тренда дают возможность предположить переход инструмента к построению повышательного набора волн с целями, расположенными около 17-й фигуры и выше.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела более понятный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, а в то же время инструмент EUR/USD – пять. Следовательно, британец может ограничиться построение коррекционной структуры, и обе валютные пары могут начать построение повышательных участков тренда. На текущий момент это лишь предположение, но предположение вероятное. Если оно верно, инструмент начнет повышение с целями, находящимися около 35 фигуры и выше. А участники рынка имеют сейчас неплохую возможность для покупок.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.