Золото (XAU/USD) продолжает своё падение в сторону мартовского минимума. Эскалация военного противостояния между США и Ираном усиливает инфляционные риски и поддерживает ожидания ужесточения денежно-кредитной политики со стороны центральных банков, что провоцирует отток средств из не генерирующего доход драгоценного металла.
Дополнительное давление формируется за счет технических продаж после пробоя ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA), при этом текущее снижение практически игнорирует ослабление доллара США, которое обычно оказывает поддержку сырьевым активам.

Во вторник Соединенные Штаты нанесли удары по иранским объектам, заявив о действиях в рамках самообороны после инцидента со сбитым вертолетом Apache в Ормузском проливе. В ответ Корпус стражей исламской революции (КСИР) сообщил об атаках на военные объекты в Иордании, Кувейте и Бахрейне, где размещены американские силы, и пригрозил более жесткими мерами в случае продолжения давления со стороны США. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи также подчеркнул, что любые угрозы или атаки не останутся без ответа, призвав США покинуть регион, чтобы избежать дальнейшей эскалации. На этом фоне сохраняется повышенная геополитическая премия за риск, что помогает ценам на нефть удерживаться выше недавно достигнутых двухмесячных минимумов.

По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой США до конца года оценивается рынком примерно 75% на фоне опасений устойчиво высокой инфляции, подпитываемой дорогими энергоносителями. В то же время участники рынка занимают выжидательную позицию в отношении доллара США, предпочитая дождаться публикации свежих данных о потребительской инфляции. Предстоящий отчет индекса потребительских цен (ИПЦ) станет ключевым фактором для формирования траектории монетарной политики ФРС и, соответственно, может задать направление для динамики доллара. На этом фоне фундаментальные факторы продолжают оказывать давление на котировки золота.

С технической точки зрения недавнее падение ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) создало благоприятные условия для медведей. Более того, закрепление цены ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) усиливает негативный краткосрочный прогноз и повышает вероятность дальнейшего падения цен. Осцилляторы отрицательны, а индекс относительной силы (RSI) уже перепродан. В совокупности это делает золото уязвимым к дальнейшему снижению с потенциалом повторного тестирования мартовского минимума в районе $4100. Ближайшее сопротивление 4260, а далее 200-дневные ЕМА и SMA.