La paire EUR/USD s’est consolidée sous le niveau de correction de 100,0 % à 1,1620 vendredi, mais il reste incertain que les vendeurs puissent poursuivre leur progression. Vendredi, ils ont bénéficié d’un certain soutien grâce au rapport Nonfarm Payrolls, mais ce type d’évolution favorable ne se produira pas fréquemment. Une consolidation au-dessus de 1,1620 favoriserait la monnaie européenne et une reprise de la hausse vers le niveau de correction de 127,2 % à 1,1700.

La structure de vague sur le graphique horaire reste « haussière » malgré le recul des deux dernières semaines. La dernière vague de hausse achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague de baisse n’a pas enfoncé le creux antérieur. Le contexte géopolitique demeure nettement négatif : aucune négociation n’a lieu entre l’Iran et les États-Unis, et le blocus du détroit d’Hormuz reste en vigueur. Pour le dollar, la position du FOMC est actuellement plus importante, mais elle demeure contradictoire.

Le contexte macroéconomique a soutenu les vendeurs vendredi, mais ceux-ci ont agi avec une certaine prudence, comme s’ils anticipaient déjà les réunions de la Fed et de la BCE, ainsi que la publication du rapport sur l’inflation américaine. Cette semaine, la BCE pourrait procéder à son deuxième resserrement de politique monétaire en 2026, ce qui apporterait un fort soutien à la poursuite de l’appréciation de la monnaie européenne. Je rappelle que le resserrement de la politique de la Fed reste une question ouverte. Il n’y a aucune certitude que la Fed relèvera son taux directeur en septembre. Par conséquent, les traders ne se précipitent pas pour tirer des conclusions. Le rapport sur l’inflation aux États-Unis sera publié cette semaine et devrait fournir des indications supplémentaires en vue de la réunion de septembre du FOMC. Cependant, à l’heure actuelle, le marché considère que la BCE relèvera presque à coup sûr ses taux, tandis qu’une hausse des taux de la Fed demeure incertaine. Ainsi, jusqu’à la publication du rapport sur l’inflation vendredi, la monnaie européenne bénéficiera d’un avantage. L’essentiel est que les acheteurs sachent en profiter. Je m’attends à la reprise du mouvement haussier, même si la Fed resserre finalement sa politique monétaire. Les derniers rapports sur le marché du travail ont été trop faibles, et un seul rapport pour le mois d’août ne suffit pas encore à modifier le tableau d’ensemble.

Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de correction de 50,0 % à 1,1588, ce qui signale un retournement en faveur de la monnaie européenne. Ainsi, à court terme, l’euro pourrait revenir vers 1,1649. Un rebond depuis ce niveau permettrait une nouvelle progression des vendeurs après une sortie du canal ascendant. Une consolidation au-dessus de 1,1649 ouvrirait la voie à une poursuite de la hausse en direction du prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1726. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 4 558 positions Long et clôturé 6 869 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis que, au cours des vingt-trois dernières semaines, la situation s’est équilibrée dans le contexte de la trêve supposée et des espoirs du marché d’une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 203 000, tandis que le nombre de positions Short est de 228 000. Les baissiers restent en tête, mais leur avantage se réduit rapidement.

Dans l’ensemble, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de manifester un intérêt marqué pour l’euro. Il est évident que divers événements à travers le monde, nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit actuellement de très près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble tour à tour s’achever puis reprendre. Cependant, la géopolitique ne détermine plus, à elle seule, le destin du dollar.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l’Union européenne :

• Allemagne – Variation de la production industrielle (06:00 UTC).
• Union européenne – Variation du PIB au deuxième trimestre (09:00 UTC).

Le 7 septembre, le calendrier économique ne comprend que deux publications, dont aucune n’est particulièrement significative. L’influence du contexte macroéconomique sur le sentiment de marché lundi pourrait être faible, voire inexistante.

Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :

L’achat de la paire est possible après une clôture au-dessus de 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1700. La vente de la paire est possible après consolidation en dessous de 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1551.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1620 à 1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1849 à 1,1325 sur le graphique 4 heures.