L’EUR/USD a poursuivi son repli mercredi après avoir rebondi depuis le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 1,1578, se dirigeant vers le niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514. La pression baissière est restée extrêmement faible malgré les développements au Moyen-Orient et une nouvelle hausse de l’inflation américaine. Aujourd’hui, un rebond depuis le niveau de 1,1514 pourrait déclencher un retournement en faveur de l’euro et soutenir un mouvement de retour vers 1,1578. Une consolidation en dessous de 1,1514 signalerait la poursuite du repli en direction du prochain niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1409.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste simple. La dernière vague haussière achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a cassé le creux précédent. Par conséquent, la tendance est redevenue baissière. Les acheteurs ne pourraient relancer une nouvelle offensive que si l’Iran et les États-Unis signent un accord intérimaire, cessent de violer les termes du cessez-le-feu et que le détroit d’Hormuz reste ouvert. Sans ces évolutions, de nouvelles hausses de l’euro devraient rester extrêmement limitées.

Plusieurs événements importants se sont produits mercredi. Premièrement, l’Iran a repris ses attaques contre des bases militaires américaines au Moyen-Orient en réponse à la frappe de Washington contre ses propres installations militaires. Donald Trump a déclaré que sa patience était arrivée à bout, mais il a changé de position dès le lendemain matin après ce qu’il a décrit comme « un appel de l’Iran ». Par conséquent, une nouvelle escalade du conflit semble avoir été évitée pour l’instant. Deuxièmement, l’inflation américaine a accéléré à 4,2 % en glissement annuel en mai, conformément aux attentes du marché. Comme le dernier échange de frappes n’a pas débouché sur une reprise de la guerre et que les données sur l’inflation ont été conformes aux prévisions, les traders n’ont guère eu de raisons de réagir à l’un ou l’autre de ces événements. Dans quelques heures, les résultats de la réunion de la Banque centrale européenne seront annoncés, et il est possible que les traders se retrouvent une nouvelle fois sans véritable catalyseur. Il est devenu clair la semaine dernière que la BCE se préparait à durcir sa politique monétaire, de sorte qu’une décision de hausse des taux aujourd’hui a peu de chances de déclencher une forte pression acheteuse de la part des haussiers.

Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 1,1667 et a repris sa baisse au sein d’un canal de tendance baissière. Une consolidation sous le niveau de Fibonacci de 23,6 % à 1,1569 confirme les anticipations d’une poursuite du repli vers le prochain niveau de retracement de Fibonacci de 0,0 % à 1,1411. Je ne commencerai à envisager une tendance haussière qu’après une clôture des prix au-dessus du canal. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les différents indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT)

Pendant la dernière semaine de publication des rapports, les traders professionnels ont ouvert 12 387 positions longues et clôturé 7 053 positions courtes. Au cours des sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des acheteurs a disparu en raison de la guerre en Iran, tandis que, au cours des dix dernières semaines, le positionnement de marché est devenu plus équilibré dans le contexte de la suspension des hostilités au Moyen-Orient. Le nombre total de contrats longs détenus par les spéculateurs s’élève désormais à 235 000, contre 186 000 positions courtes. L’écart se creuse de nouveau en faveur des haussiers.

Dans l’ensemble, les grands investisseurs institutionnels continuent d’adopter une vision constructive à long terme sur l’euro. Il va de soi que les divers événements mondiaux, nombreux ces dernières années, continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. À l’heure actuelle, l’attention du marché reste concentrée sur le Moyen-Orient, où le conflit est simplement en pause plutôt que résolu. Par conséquent, à court terme, l’orientation de l’euro et du dollar dépendra moins de la politique monétaire de la Federal Reserve ou de la BCE et des données économiques, et davantage de l’évolution de la situation en Iran.

Calendrier économique pour les États‑Unis et la zone euro

• Zone euro – Décision de la BCE sur les taux d’intérêt (12:15 UTC).
• États‑Unis – Indice des prix à la production (PPI) (12:30 UTC).
• États‑Unis – Inscriptions hebdomadaires au chômage (12:30 UTC).
• Zone euro – Conférence de presse de la BCE (12:45 UTC).

Le calendrier économique du 11 juin comprend plusieurs publications programmées, la réunion de la BCE se détachant nettement comme l’événement clé. Le contexte macroéconomique pourrait influencer le sentiment de marché durant la seconde moitié de la séance de jeudi.

Prévisions et conseils de trading pour l’EUR/USD

Des positions courtes pouvaient être ouvertes après un rebond depuis le niveau de 1,1578, avec un objectif à 1,1514. De nouvelles positions courtes pourront de nouveau être envisagées en cas de nouveau rebond depuis 1,1578, avec le même objectif. Des positions longues pourront être ouvertes sur un rebond depuis 1,1514, avec des objectifs à 1,1578 et 1,1630. Autre scénario : des opportunités d’achat pourraient apparaître après une clôture au‑dessus de 1,1578.

Les grilles de retracement de Fibonacci sont tracées de 1,1409 à 1,1850 sur le graphique horaire et de 1,2081 à 1,1411 sur le graphique 4 heures.