歐元/美元 5 分鐘走勢分析

EUR/USD 貨幣對在週二幾乎停滯不前，價格先前曾上探至 1.1907–1.1922 區域，並測試過 Senkou Span B 線。現在，若要讓趨勢重新轉向上行，就必須有效突破這一道屏障。然而，在本週第二個交易日，交易者幾乎找不到任何推動市場波動的理由。即便是唯一稍具重要性的美國零售銷售報告，也未能幫助價格突破 1.1907–1.1922 區域，儘管該數據表現比預期更差。

因此，我們可以認為，市場是在重要日子到來前進入了暫歇狀態。為什麼說週三是重要的一天？因為 Non-Farm Payroll（非農就業）與失業率報告終於要公布，而這些數據仍與 Fed 的貨幣政策緊密相連。回顧此前，Fed 已決定暫停進一步寬鬆，因為其希望觀察降息對勞動力市場的完整影響。然而，依據 Powell 本人的說法，利率變動的效果可能需要 6–12 個月才會完全顯現。Fed 幾乎不可能真地等待這麼久，才來確認勞動力市場的疲弱以及三次降息成效不彰。因此，每一份新的 Non-Farm Payroll 或失業數據，都可能對美元構成潛在威脅，同時也可能成為推升市場「鴿派」預期的催化劑。

在 5 分鐘時間框架中，昨日的波動小到我們甚至沒有標註任何交易信號。價格幾乎整日維持橫向盤整，只是在美盤開盤初期短暫嘗試「脫離」1.1907–1.1922 區域。但這一嘗試未能成功，價格很快又回落到狹窄區間內運行。

COT 報告

最新一份 COT 報告的日期為 2 月 3 日。從週線級別的圖表可以清楚看到，非商業交易者的淨部位依然維持在「看漲」狀態。自從 Trump 第二次就任美國總統以來，美元一直處於下行趨勢。我們無法以 100% 的把握斷言美元的跌勢一定會延續，但當前全球局勢的發展大致都朝這個方向指引。

我們至今仍看不到能夠支撐歐元走強的任何基本面因素，但導致美元走弱的因素卻不在少數。全球性的長期跌勢依舊存在，不過，過去 18 年價格如何波動，現階段的重要性究竟有多大？在過去三年中，一條新的上升趨勢正在形成，而且已經出現了對長期下降趨勢線的突破。因此，後續向上的走勢空間已經被打開。

指標中紅線與藍線的排列依然指向「看漲」趨勢。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別的多單增加了 11,900 口，而空單則減少了 19,300 口。相應地，該組別的淨部位在一週之內又增加了 31,200 口合約。

EUR/USD 1 小時週期分析

在小時線時間框架上，EUR/USD 雖然已跌破趨勢線並經歷修正，但整體仍在延續上升趨勢。該貨幣對在年初突破了1.1400–1.1830的橫盤區間（此前在該區間震盪長達七個月），從而正式恢復升勢。要在技術上重建這一上升趨勢，目前需要價格穩定在 Senkou Span B 線之上。

在2月11日，我們標示出以下可供交易參考的水準：1.1362、1.1426、1.1542、1.1604–1.1615、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922、1.1971–1.1988、1.2051、1.2095，以及 Senkou Span B 線（1.1927）與 Kijun-sen 線（1.1848）。需注意的是，Ichimoku 指標線在盤中可能會產生變動，在判斷交易訊號時必須將此納入考量。當價格朝有利方向推進15點時，切記將止損單移至保本位置；一旦訊號最終被證實為虛假，這能有效防範潛在損失。

至於週三，歐元區並無重大經濟事件公布。不過，這並非必要，因為市場目光已完全聚焦在美國勞動力市場及失業率相關數據上，這些數據將在美盤初段公布。這些報告可能引發強烈的市場反應，而這一反應的方向在事前是無法預測的。

交易建議：

週三，交易者可從1.1907–1.1922區間展開操作。若價格在該區域及 Senkou Span B 線上方完成整理並站穩，其後的新多單將變得具有吸引力，目標指向1.1971–1.1988區間。若價格自1.1907–1.1927區域出現明顯回落，則可考慮建立空頭部位，目標看向1.1848。

圖示說明：

• 支撐與阻力水準：粗紅線，為價格走勢可能結束的區域，但本身不構成交易訊號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線：從4小時圖移植到小時線圖上的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術線條。
• 極值水準：細紅線，為價格曾經出現反轉或反彈的位置，是交易訊號的來源之一。
• 黃線：趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術型態。
• COT 圖表上的指標1：代表各類交易者的淨持倉規模。