08.09.2023 08:24 AM
今天早上，欧元兑美元在昨日下跌至3个月最低水平1.0686后，出现了修正上涨。与此同时，许多分析师认为，欧元注定会进一步下跌，并预测其在近期将达到新低点。我们将探讨如果欧洲央行在下周实施对欧元最糟糕的情景，欧元兑美元的下跌风险有多大。
昨天，美国货币在美国劳工部每周失业救济金申请报告公布后再次展示了其实力。
根据统计数据，上周初次申请失业救济金的人数意外地降至2月份以来的最低水平，仅为21.6万。经济学家预测首次申请失业救济金的人数将增至23.4万。
最新的报告显示，美国工人在第二季度的劳动生产率并不像最初报道的那样高，但仍然保持稳定。
根据年度计算，每位工人的小时产出在4至6月期间增长了3.5％，与最初的估计3.7％相比。这是自2020年第三季度以来的最高水平。
可以看出，最新数据表明，尽管美联储采取了持续的积极政策，美国劳动市场仍然保持稳健。这使得美国加息周期的结束成为一个问题，并且促使美元在全球范围内走强。
上周四，美元对一揽子主要货币升值0.19％，升至105.05水平。与其主要竞争对手欧元相比，美元上涨了近0.3％，在交易会议期间测试了三个月来的最高水平1.0686。
歐元最近的貶值主要與歐盟的悲觀宏觀數據有關。昨天，德國的工業生產報告出爐，顯示歐洲經濟存在巨大的裂痕。
根據統計數據，德國7月份的工業生產下降了0.8%。這比經濟學家的預測高出一倍。
— 現在，我們已經獲得了7月份的全部宏觀數據，工業和經濟的停滯對於歐洲最大的經濟體德國來說已經變成了一種新常態。這表明歐元區陷入衰退的風險再次變得非常高， — 分析師喬治·韋西這樣評論說。
許多專家認為，關於歐洲經濟增長放緩的擔憂可能影響歐洲央行下周的利率決策或其後續貨幣戰略。
– 歐元區經濟放緩看起來相當戲劇性。這完全可能促使歐洲央行在9月放棄加息，進一步削弱歐元，CIBC Capital Markets的貨幣策略師傑里米·斯特雷奇（Jeremy Stretch）表示。
根據該專家的預測，由於經濟數據疲軟，歐洲央行的慣性可能導致5月31日的EUR/USD匯率下跌至1.0635的最低點。
然而，多數分析師（包括ING銀行的經濟學家）仍然預計歐洲央行將在9月再次加息。但這次加息舉措對歐元是否有利呢？可能性很小。
考慮到歐洲經濟的不利趨勢加劇，歐洲央行不再能假裝什麼都沒有發生。如果監管機構開始提及經濟衰退，市場很可能將其解讀為鴿派訊號。
在这种情况下，欧元将无法从下一轮收紧中获益，尤其是现在基本因素越来越多地偏向于其主要竞争对手美元。
自周一以来，美元相对于其主要竞争对手的汇率上涨了0.7%。目前，DXY指数正在准备连续第八个星期的上涨。这将成为绿色美元连续胜利的最长周期达9年。
美元目前的上涨是由强劲的经济数据所决定的。在过去七天公布的统计数据显示，美国服务业在8月意外增长，这极大增强了市场对美联储未来政策的鹰派预期。
目前市场中的大多数参与者仍然期待美联储在九月的会议上暂停加息。然而，在过去几天里，美国今年额外的收紧货币政策的可能性从上周的40%增加到了将近50%。
同时，许多投资者对美国货币政策的放松预期进行了调降。现在市场倾向于认为，稳定的经济环境将使美联储能够长时间保持高利率政策。
此外，美元继续受益于作为避险货币的地位。与其他主要经济体相比，美国目前的经济增长数据仍然表现出明显优势。
本周已经明显可见，欧洲和中国正缓慢但稳步地走向衰退，这引发了对避险美元的新一轮需求。
分析師預測，隨著對全球經濟增長放緩的擔憂升級，美元將繼續在歐元和其他風險資產面前強勢。
此外，一些專家認為最近原油價格的暴漲可能會為本來就正在上升的美元在中期展望中帶來更多動力。
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