03.09.2026 11:09 AMيوم الأربعاء، انعكس زوج اليورو/الدولار الأمريكي لصالح العملة الأوروبية وبدأ في الارتفاع باتجاه مستوى تصحيح 100.0% عند 1.1620. ويستمر هذا التحرك صباح الخميس. يشير الارتداد من مستوى 1.1620 إلى صالح الدولار الأمريكي واستئناف التراجع نحو مستوى فيبوناتشي 76.4% عند 1.1551. أما الاستقرار أعلى 1.1620 فسيفتح المجال لمزيد من الارتفاع باتجاه مستوى تصحيح 127.2% عند 1.1700.
تظل الصورة الموجية على الرسم البياني لكل ساعة ذات طابع صعودي على الرغم من الانخفاض المستمر منذ أسبوعين. الموجة الصعودية الأخيرة المكتملة اخترقت القمة السابقة، في حين أن الموجة الهابطة الجديدة لم تتمكن بعد من كسر القاع السابق. التطورات الجيوسياسية ما زالت سلبية بشكل متواصل: لا تجري أي مفاوضات بين إيران والولايات المتحدة، وحالة الحصار في مضيق هرمز ما زالت مستمرة. ومع ذلك، يبقى موقف FOMC في الوقت الراهن أكثر أهمية بالنسبة للدولار، وهو ما يزال شديد التناقض.
الخلفية الأساسية ليوم الأربعاء لم تسمح للدببة بمواصلة تقدمهم المتدرج. التقرير الوحيد خلال اليوم، وهو تقرير التوظيف في القطاع الخاص الصادر عن ADP، أظهر قراءة ضعيفة؛ فقد ارتفع عدد العاملين الجدد في أغسطس بمقدار 38 ألف وظيفة فقط. ماذا تعني 38 ألف وظيفة لبلد يبلغ عدد سكانه 350 مليون نسمة؟ كان المتداولون يتوقعون رقمًا متواضعًا أصلًا — نحو 50 ألف وظيفة جديدة — لكن حتى هذا التوقع المتواضع لم يتحقق. ونتيجة لذلك، اضطر الدببة إلى التراجع في النصف الثاني من اليوم. خلال النصف الأول من الأسبوع، تمكنوا من تجاهل البيانات الاقتصادية الأمريكية غير الإيجابية تمامًا، لكن كلما اقتربنا من يوم الجمعة، ازدادت المخاطر. أذكّر بأن جميع تقارير الوظائف غير الزراعية الأخيرة جاءت أقل من توقعات السوق، بما في ذلك التقرير السنوي. وبالتالي، هناك احتمال مرتفع لأن نشهد مجددًا قراءة ضعيفة يوم الجمعة. في هذه الحالة، ستزداد شكوكي بشأن تشديد FOMC للسياسة النقدية في سبتمبر، بينما سيتراجع المزاج المتشدد في السوق على أي حال. وبالنسبة للدولار، الذي بدأ لتوّه في الارتفاع، قد يتحول ذلك إلى مشكلة كبيرة.
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يواصل الزوج التراجع وقد استقر أسفل القناة الصاعدة. وقد أدى الارتداد الجديد من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 1.1588 إلى زيادة احتمالات ارتفاع طفيف في اليورو. أما الاستقرار دون مستوى 1.1588 فسيسمح باستئناف الهبوط نحو مستوى التصحيح التالي 38.2% عند 1.1526. لا توجد في الوقت الحالي أية تباعدات قيد التكوّن على أي من المؤشرات.
تقرير Commitments of Traders (COT):
خلال أسبوع التقارير الأخير، فتح المتداولون المحترفون 2,678 مركز شراء (Long) وأغلقوا 20,058 مركز بيع (Short). خلال الأسابيع السبعة في شهري فبراير ومارس، تبخّر التفوق الكاسح للمشترين بسبب الحرب في إيران، في حين أن الوضع خلال الأسابيع الاثنتين والعشرين الماضية أصبح أكثر توازنًا في ظل وقف إطلاق النار الواضح وآمال السوق بانتهاء الحرب. يبلغ إجمالي عدد مراكز الشراء التي يحتفظ بها المضاربون حاليًا 198,000 مركز، بينما يبلغ عدد مراكز البيع 235,000 مركز. لا يزال الدببة في الصدارة، لكن تفوقهم يتقلص بسرعة.
بشكل عام، وعلى المدى الطويل، يواصل كبار المشاركين في السوق إظهار اهتمام كبير باليورو. ومن البديهي أن الأحداث المتنوعة حول العالم، والتي كانت وفيرة في السنوات الأخيرة، تؤثر في معنويات المستثمرين. وعلى وجه الخصوص، يراقب السوق عن كثب الوضع في الشرق الأوسط، حيث يبدو أن الحرب تنتهي ثم تشتعل من جديد. ومع ذلك، لم تعد الجغرافيا السياسية هي العامل الوحيد الذي يحدد مصير الدولار.
تقويم الأخبار للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي:
يتضمن التقويم الاقتصادي ليوم 3 سبتمبر أربع مواد، لا أستطيع أن أُبرز من بينها سوى مؤشر ISM. قد يؤثر المشهد الاقتصادي في معنويات السوق يوم الخميس خلال النصف الثاني من اليوم.
توقعات وتوصيات التداول لزوج EUR/USD:
يمكن التفكير في شراء الزوج اليوم بعد إغلاق شمعة فوق مستوى 1.1620 على الرسم البياني بالساعة، مع هدف عند 1.1700. وكان من الممكن بيع الزوج بعد ارتداده من مستوى 1.1700 على الرسم البياني بالساعة، مع هدف عند 1.1620، إلا أن مستوى الهدف لم يتم بلوغه. يمكن فتح مراكز بيع جديدة بعد ارتداد من مستوى 1.1620، مع هدف عند 1.1551.
تم رسم شبكات مستويات فيبوناتشي من 1.1620–1.1325 على الرسم البياني بالساعة، ومن 1.1849–1.1325 على الرسم البياني للأربع ساعات.
