حاول كلٌّ من اليورو والجنيه الإسترليني إظهار نمو مقابل الدولار الأميركي أمس، لكن البيانات الأميركية المتباينة حدّت من إمكانات الصعود للأصول ذات المخاطر العالية.

صحيح أن الدولار تراجع في البداية على خلفية أنباء تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة إلى 3.4% على أساس سنوي في يوليو، بعد أن كان 3.5% في يونيو، في حين تراجع التضخم الأساسي إلى 2.5% من 2.6%. ومع ذلك، ما زالت أسعار الطاقة تواصل الضغط على المستهلكين، ومن غير المرجح أن يتغير ذلك قريباً، وهو ما كان السبب الرئيسي في محدودية تراجع الدولار. يعكس مؤشر أسعار المستهلكين وتيرة نمو الأسعار، وله تأثير مباشر في التوقعات المتعلقة بسعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي، لذلك كانت ردة الفعل الأولية هي ضعف العملة الأميركية، إذ إن تباطؤ التضخم يقلل من مبررات تشديد السياسة لدى البنك المركزي. لكن عمليات بيع أكثر حدة للدولار لم تحدث. فقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 0.1% بعد تراجع نسبته 0.4% في يونيو، في حين ارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.2%، وجاء كلا الرقمين متوافقين تماماً مع التوقعات. بالنسبة لليورو والجنيه الإسترليني، وفر ضعف الدولار قصير الأجل دعماً محدوداً. واستعاد كلٌّ من العملتين الأوروبيتين جزءاً من خسائره، لكن تطابق البيانات مع التوقعات حدَّ من حجم الحركة.

اليوم، سيتجه التركيز على اليورو في النصف الأول من الجلسة إلى بيانات الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو. يعكس هذا المؤشر حجم الإنتاج في منشآت المنطقة، ويُعد مؤشراً مهماً على حالة القطاع الحقيقي، ومن خلاله على سلامة الاقتصاد ككل. نتيجة قوية تشير إلى متانة النشاط التجاري، وتدعم بشكل غير مباشر التوقعات بسياسة أكثر تشدداً من جانب البنك المركزي الأوروبي، وهو ما يصب في مصلحة اليورو، بينما الأرقام الضعيفة لن تؤدي إلا إلى زيادة الضغط على العملة. إذا تجاوز الإنتاج التوقعات، فقد تتوقف حركة تراجع زوج EUR/USD ويستعيد جزءاً من خسائره.

أما الجنيه الإسترليني فيتطلع اليوم إلى حزمة مزدحمة من البيانات البريطانية، يتصدرها تقرير الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة، إلى جانب بيانات الإنتاج الصناعي، وإنتاج قطاع التصنيع، والميزان التجاري للسلع. يعكس الناتج المحلي الإجمالي وتيرة النمو الاقتصادي ويشكّل أساساً لتقييم حالته، لذا سيكون لهذا المؤشر التأثير الأكبر في الجنيه الإسترليني. وسيُكمل الإنتاج الصناعي وإنتاج التصنيع صورة حالة الاقتصاد الحقيقي، في حين سيُظهر الميزان التجاري نسبة الصادرات إلى الواردات من السلع. ومن خلال هذه البيانات مجتمعة، سيقيّم السوق مدى متانة الاقتصاد والمسار المحتمل لسعر فائدة Bank of England. نمو قوي للناتج المحلي الإجمالي مصحوب بانتعاش في القطاع الصناعي سيعزز الحجج لصالح موقف متشدد من البنك المركزي ويدعم الجنيه. وفي المقابل، ستزيد الأرقام الضعيفة من الضغط على العملة وتؤكد المخاوف من التباطؤ.

في ظل المعنويات السائدة، لن تعيد الثقة في الجنيه الإسترليني إلا مؤشرات قوية جداً. وإذا جاءت البيانات متوافقة مع توقعات الاقتصاديين، فمن الأفضل التحرك بناءً على استراتيجية Mean Reversion. أما إذا جاءت البيانات أعلى أو أدنى بكثير من توقعات الاقتصاديين، فستكون استراتيجية Momentum هي الأكثر فاعلية.

استراتيجية Momentum (لاختراق المستويات):

لزوج EUR/USD

الشراء عند اختراق مستوى 1.1539 قد يؤدي إلى ارتفاع اليورو إلى منطقة 1.1560 و1.1579؛

البيع عند اختراق مستوى 1.1517 قد يؤدي إلى انخفاض اليورو إلى منطقة 1.1502 و1.1482؛

لزوج GBP/USD

الشراء عند اختراق مستوى 1.3507 قد يؤدي إلى ارتفاع الجنيه إلى منطقة 1.3541 و1.3581؛

البيع عند اختراق مستوى 1.3467 قد يؤدي إلى انخفاض الجنيه إلى منطقة 1.3435 و1.3401؛

لزوج USD/JPY

الشراء عند اختراق مستوى 159.60 قد يؤدي إلى ارتفاع الدولار إلى منطقة 159.83 و160.02؛

البيع عند اختراق مستوى 159.39 قد يؤدي إلى موجة بيع للدولار إلى منطقة 159.13 و158.83؛

استراتيجية Mean Reversion (للتداول العكسي):

بالنسبة لزوج EUR/USD

سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.1535 والعودة للتداول دونه؛

سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل دون مستوى 1.1508 والعودة للتداول عند هذا المستوى؛

بالنسبة لزوج GBP/USD

سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.3505 مع عودة السعر إلى ما دون هذا المستوى;

سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.3473 مع عودة السعر إلى هذا المستوى;

بالنسبة لزوج AUD/USD

سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق كاذب فوق مستوى 0.7068 والعودة للتداول دونه؛

سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق كاذب تحت مستوى 0.7038 والعودة للتداول عند هذا المستوى؛

بالنسبة لزوج USD/CAD

سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق كاذب فوق مستوى 1.3965 مع عودة السعر أدنى هذا المستوى;

سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق كاذب فوق مستوى 1.3937 مع عودة السعر إلى هذا المستوى;