لا يُظهر كل من Bitcoin وEthereum أي رغبة في التصحيح ولو بشكل طفيف. خلال الأسبوع الماضي، خسر Bitcoin 17% من قيمته، في حين تراجع Ethereum بنسبة 21%. يمكن الجدال بلا نهاية حول أسباب هبوط سوق العملات المشفّرة مجددًا، لكننا كنا نحذّر من ذلك باستمرار خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حتى دون الأخذ في الاعتبار العوامل الجيوسياسية، والتضخم، وتغيّر مزاج الاحتياطي الفيدرالي.

في الوقت نفسه، وجد الخبراء سببًا جديدًا للاعتقاد بأن Bitcoin سيدخل قريبًا في اتجاه صاعد جديد قد يدفعه إلى مستوى 400,000 دولار. وفقًا لما يُسمّى بـ"Power Law"، يتداول Bitcoin حاليًا دون قيمته العادلة البالغة 134,000 دولار، ودون "الحد الأدنى لنطاقه" عند 67,000 دولار. أما الحد الأعلى للنطاق فيقع عند 404,000 دولار. ما هو "Power Law" وماذا تمثّل هذه المستويات والنطاقات؟ في جوهره، هو قناة صاعدة طويلة الأجل ذات ثلاثة حدود، بما في ذلك النطاق الأوسط. هي ليست قناة بالمعنى الدقيق، بل تشبه أكثر القطع الزائد (Hyperbola)، إلا أن الفكرة متقاربة. منذ عام 2017، لامس Bitcoin الحد الأدنى لهذه القطع الزائد ثلاث مرات، وفي عام 2026 (الآن) يلامسه للمرة الرابعة. أما الحد الأعلى، فقد تمّت ملامسته مرتين فقط منذ 2017، ما يشير إلى تباطؤ في نمو Bitcoin على المدى الطويل.

لكن المحلّل Mark Harvey يعتقد أن Bitcoin نادرًا ما ينحرف عن هذا النموذج. في كل مرة يصل فيها Bitcoin إلى "القاع" ضمن هذا القطع الزائد، يبدأ تعافٍ قوي. نودّ أن نذكّر المتداولين بعدة نقاط مهمة. أولًا، أي نموذج يفقد صلاحيته في نهاية المطاف. ثانيًا، Harvey لا يوضح ما الذي يشكّل "القيمة العادلة" ولماذا تم تحديدها عند 134,000 دولار، وهو مستوى لم يبلغه Bitcoin في تاريخه. ثالثًا، أي قناة يتم كسرها في النهاية، وأي اتجاه صاعد يصل إلى نهايته عاجلًا أم آجلًا. رابعًا، الأرباح المحققة في الماضي لا تضمن أرباحًا مستقبلية.

توصيات التداول لـ BTC/USD:

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط كامل وتصحيحات مقابلة له. ما زلنا نتوقع هبوطًا باتجاه مستوى 57,500 دولار (مستوى تصحيح 61.8% فيبوناتشي من الاتجاه الصاعد خلال السنوات الثلاث الماضية)، ولا تزال علامات تشكّل اتجاه صاعد جديدة غائبة. آخر منطقة FVG هابطة تكوّنت في النطاق 68,000 – 70,700 دولار؛ وبالتالي، تُعد هذه المنطقة نقطة اهتمام (POI) لصفقات البيع خلال الأسابيع القادمة. قد يشهد سوق العملة تصحيحًا في الأجل القريب على الإطار الزمني لأربع ساعات؛ لذلك، إذا رغب المتداولون في التداول عكس الاتجاه، يمكنهم النظر في صفقات شراء بناءً على النماذج الصعودية.

توصيات التداول لـ ETH/USD:

على الإطار الزمني اليومي، يستمر تكوّن الاتجاه الهابط الذي بدأ في أغسطس من العام الماضي. النمط الرئيسي للبيع كان ولا يزال هو الـ bearish order block على الإطار الأسبوعي. كما حذرنا سابقًا، الحركة الناتجة عن هذا الإشارة يمكن أن تكون قوية وممتدة زمنيًا. لا نعتقد أنها انتهت بعد، إذ لا توجد أي إشارات على تراجع الاتجاه الهابط لا في Bitcoin ولا في Ethereum. في المستقبل القريب، قد يستأنف Ethereum الهبوط مع أهداف عند 1,391 و788 دولارًا. يمكن توقع تصحيح صاعد عندما يتكوّن على الأقل نموذج صعودي واحد أو أي إشارات أخرى لانعكاس السعر صعودًا على الأقل على إطار الأربع ساعات. ومن بين مناطق POI الجديدة لصفقات البيع، نُشير إلى FVG في النطاق 1,624–1,720 دولار. إذا تم تجاهل هذا النموذج، فسيتلقّى المتداولون إشارة على بدء التصحيح.

ملاحظات على الرسوم التوضيحية:

• CHOCH – تغيير في هيكل الاتجاه (Change of Character).
• Liquidity – أوامر وقف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم.
• FVG – Fair Value Gap. يتحرك السعر سريعًا عبر مثل هذه المناطق، ما يشير إلى غياب تام لأحد طرفي السوق. لاحقًا، يميل السعر للعودة إليها والتفاعل معها في إطار استمرار الاتجاه الرئيسي.
• IFVG – Inverted Fair Value Gap. بعد العودة إلى مثل هذه المنطقة، لا يتفاعل السعر معها بل يخترقها بقوة اندفاعية، ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.
• OB – Order Block. شمعة فتح عندها صانع السوق مركزًا لجمع السيولة بهدف تكوين مركز في الاتجاه المعاكس.